险综合指数，代表构成的第i个变量，为该变量对应的权重。可以看出，构造CISFR有2个关键点，一是变量的选取，二是权重的确定。
（一）变量选取
借鉴陶玲、朱迎（2016）对我国系统性金融风险指数构建的研究，本文从金融机构（FR）、股票市场（SR）、债券市场（BR）、货币市场（MR）、外汇市场（FER）、房地产市场（FER）和政府部门（GR）共计七个指标池选取了21个具有代表性的指标。
（二）权重确定
权重的大小反映不同变量对总体风险的影响程度。由于本文指标太多，主观赋权会产生较大的误差，因此采用客观赋权法熵权法。
（三）数据说明
本文选取2007年1月至2018年12月的月度数据，反映08年金融危机和15年A股股灾以来的情况。数据来源于wi
d、choice和CNBS。
三、结果分析
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图1为中国系统性金融风险综合指数走势图，图2为各子市场风险指数走势图。
由指数走势图可看出，自2007年以来我国除房地产市场以外，其他6个市场维度：股市、汇市、债市、货币市场、金融机构和政府部门的风险都有攀升的态势。而房地产市场的风险经过股灾及债灾的释放后，虽然仍处于高位，但相对比较稳定。在通过各个子市场的风险指数加权汇总合成我国系统性金融风险综合指数中，金融机构维度和股票市场维度的权重占比相对较大，说明二者对于系统性金融风险综合指数的贡献较大，监管当局应密切关注。此外，从图中可以看出我国系统性金融风险综合指数在短期横向波动后再次呈现出了上升趋势，政府部门应提高对各维度风险积累的警惕性，继续深化金融体制改革，打好防范化解重大风险攻坚战。
四、我国系统性金融风险状况评估
由于我国截止到目前尚未发生过金融危机，因此本文采用样本标准差的倍数来设定系统性风险的阈值。方法如下：
表示我国系统性金融风险的评估指数。当≥1时，表明风险水平较高，当1≥0时，表明风险水平适中，当0时，表明风险水平较低。根据上式计算得出我国系统性金融风险评估指数，如图3所示：
根据上图可以看出，我国现在风险水平适中。自2008年次贷危机之后，我国系统性金融风险综合指数的识别指数值一直居于小于1的状态，表明基于2007年1月～2018年12月的月度数据，我国系统性金融风险尚未出现较高风险的情况，风险总体处于可控区间。
参考文献：
1陶玲，朱迎系统性金融风险的监测和度量基于中国金融体系的研究J金融研究，2016（6）：1836
2仲文娜，朱保华中国金融体系压力指数构建及有效性检验J上海金r