我国系统性金融风险因素分析和防范对策
一系统性金融风险的定义金融风险对经济活动的影响错综复杂造成金融风险的因素很多金融风险的种
类也多种多样目前国际经济金融界对系统性金融风险systematicfi
a
cialrisk尚
没有一个规范公认的定义但系统性金融风险应该包括这样几层含义第一系统性金融风险是指一个事件在一连串的机构和市场构成的系统中引起
一系列连续损失的可能性其表现形式是因一个金融机构的倒闭而在整个金融体系中引发的“多米诺骨牌效应”
第二金融风险可以划分为三个层次一是微观金融风险是指个别金融机构在营运中发生资产和收益损失的可能性二是中观金融风险是指金融业内部某一特定行业存在或面临的风险三是宏观金融风险是指整个金融业存在或面临的系统性金融风险
第三系统性金融风险是指由于某种因素给所有金融机构带来损失的可能性因此系统性金融风险将对整个金融市场的参与者都有影响而且该风险通常是难以规避和消除的
第四系统性金融风险又可称之为市场风险是指市场的全局性风险
二系统性金融风险的主要因素
一金融机构的系统性风险金融机构的系统性风险是指由于金融机构的内在脆弱性所引起的系统风险它甚至会引发金融危机引发金融机构系统性风险的因素包括以下几种1金融体系的流动性风险金融机构资产负债表的结构特征是导致其脆弱性的重要原因银行的负债大都是流动性极强的而资产则往往有一定期限资产负债有着天然的不匹配的特点因此银行的首要风险是流动性风险此外由于信息不对称等原因银行发生流动性问题时容易产生挤兑并且一家银行的挤兑可能导致存款人对整个银行体系丧失信心导致全面的挤兑引发系统性风险而且由于电子技术和信息处理的发展以及金融自由化
f使居民更容易变换银行储蓄的货币组合因此银行体系更容易受到攻击国际性大银行的流动资产中除了现金资产与在中央银行的超额储备金资产外还有大量短期性的有价证券以及商业票据保证了资产的流动性目前我国商业银行被动负债大量增加而投资渠道缺乏过多的流动性投向资金和货币市场导致货币市场主要投资工具利率持续走低甚至和存款利率倒挂在证券业一些证券公司通过挪用客户保证金
违规国债回购交易保底委托理财等形成大量违规负债所得资金主要用于证券自营
甚至做庄或被大股东占用形成了巨大的资金缺口潜伏着严重的支付风险2金融机构过度不良债权和资不抵债的风险依据IMF的统计从1980年以来r