风险可以被消除。这些可通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是非系统性风险。比如财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。那些不能随着资产数目的增加而消失无法最终消除的风险就是系统性风险。比如市场风险、利率风险、汇率风险等。掌握投资组合理论对于个人进行多元化投资分散风险提高投资收益具有重要作用。
3、货币的时间价值
本杰明弗兰克说钱生钱并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。
货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资再投资所增加的价值或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。一般地同等数量的货币或现金在不同时点的价值是不同的。人们通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。货币之所以具有时间价值是因为
1货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报货币占用具有
机会成本
2通货膨胀会致使货币贬值
3投资有风险需要提供风险补偿。
货币时间价值影响因素
1时间。时间越长货币间价值越明显。
f2收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键
因素而通货膨胀率是使货币购买力缩水的反向因素。
3单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益而复利则
以本金和利息为基数计息从而产生利上加利息上添息的收益倍
增效应。
三、个人理财在国外的发展和现状
1、国外个人理财的发展历程
个人理财业务最早在美国兴起并且首先在美国发展成熟其发展大致经历了以下几个阶段
A20世纪30年代到60年代通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。从严格意义上讲这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财它的主要特征是个人金融服务的重心都放在了共同基金和保险产品的销售上。在这个时期专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还为形成。
B20世纪60年代到80年代通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期。事实上在20世纪70年代到80年代初期个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙即投资者投资合伙企业但只承担有限责任以及投资于硬资产如黄金、白银等贵金属。直到1986年伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通
f货膨胀的显著降低个人理财业务的视角逐渐全面和广泛开始从整体角度考虑客户的理财需求。
C20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因r