Z
24
30
在日期1时X有100股，Y有200股，Z有100股流通在市场上。
1）使用三种股票X，Y，和Z，构造一个价格加权市场指数，在日期1时，指数值为多
少？
2）在日期2时，价格加权市场指数值为多少？
3）假设在日期2，X股做14的分割，在那天价格加权市场指数值为多少？
4）使用这三种股票构造一个价格加权市场指数。指定日期1的价格加权市场指数为
100，在日期2时，价格加权市场指数值为多少？
〔答案：1〕1252187318741200
20．兴旺公司在财务年度末报告有以下财务数据〔单位：万元〕：
资产
150
负债
90
所有者权益
60
净利润
20
每股股利
005
每股股价
30
流通在外股数〔万股〕10
给定这些信息，计算兴旺公司的：
1〕价格收益率；
2〕每股帐面价值；
3〕价格帐面价值比；
4〕支付率。
答案：1150260元350425
410
f二、综合题
1、你管理的股票基金的预期风险溢价为10，标准差为14，短期国库券利率为6。你的委托人决定将60000美元投资于你的股票基金，将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的委托人的资产组合的期望收益率与标准差各是多少？〔答案：12％；84％〕2、在一个只有两种股票的资本市场上，股票A的资本是股票B的两倍。A的超额收益的标准差为30，B的超额收益的标准差为50。两者超额收益的相关系数为07。a市场指数资产组合的标准差是多少？b每种股票的贝塔值是多少？c每种股票的收益残差的标准差是多少？d如果指数模型不变，股票A预期收益超过无风险收益率113、考虑如下一种特定股票收益的多因素证券收益模型：
a目前，国库券可提供6的收益率，如果市场认为该股票是公平定价的，那么请求出该股票的期望收益率。b假定下面第一列给出的三种宏观因素的值是市场预测值，而实际值在第二列给出。在这种情况下，计算该股票修正后的期望收益率。
答案：a．181b．1784、给定市场组合的期望收益率为10，无风险收益率为6，证券A的贝塔值为085，证券B的贝塔值为120：1〕画出证券市场线。2〕证券市场线的方程是什么？3〕证券A和证券B的均衡期望收益率是多少？4〕在证券市场线上描出两种风险证券。
答案：2RiRfiRmRf006004i；3〕RA94RB108〕
510
f5、考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流为70000美元或200000美元，概率相等，均为05；可供选择的无风险国库投资年利率为6。1〕如果投资者要求8的风险溢价，那么投资者愿意支付多少钱去购置该资产组合？2〕假定投资者可以购r