置〔1〕中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？3〕假定现在投资者要求12的风险溢价，那么投资者愿意支付的价格是多少？4〕比拟〔1〕和〔3〕的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？
〔答案：1〕11842105美元214311440678美元
6、你管理一种预期回报率为18和标准差为28的风险资产组合，短期国债利率为8。1〕你的委托人决定将其资产组合的70投入到你的基金中，另外30投入到货币市场的短期国库基金中，那么该资产组合的预期收益率与标准差各是多少？2〕你的风险资产组合的风险回报率是多少？你的委托人呢？
〔答案：1〕15％，196203571，03571
三、综合题的解答1、你管理的股票基金的预期风险溢价为10，标准差为14，短期
国库券利率为6。你的委托人决定将60000美元投资于你的股票基
金，将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的委托人的
资产组合的期望收益率与标准差各是多少？
解：首先计算出你的基金的预期收益率。
预期收益率国库券利率风险溢价61016
从而对于第一个问题，客户整个资产组合的预期收益率为
06×1604×612。
对于第二个问题，客户整个资产组合的标准差为06×1484。
2、在一个只有两种股票的资本市场上，股票A的资本是股票B的两倍。
A的超额收益的标准差为30，B的超额收益的标准差为50。两者超额
收益的相关系数为07。
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fa市场指数资产组合的标准差是多少？b每种股票的贝塔值是多少？c每种股票的收益残差的标准差是多少？d如果指数模型不变，股票A预期收益超过无风险收益率11，市场资产组合投资的风险溢价是多少？解：依题意有：
a、由，可得市场指数资产组合的标准差3383。b、对于股票A，，其中：把有关数据代入，可得A股票的贝塔值为083，同样方法计算得到B的贝塔值为134。c、由公式和公式，得到两种股票的收益残差的标准差分别为106；211。d、由于，所以
3、考虑如下一种特定股票收益的多因素证券收益模型：
a目前，国库券可提供6的收益率，如果市场认为该股票是公平定价的，那么请求出该股票的期望收益率。
710
fb假定下面第一列给出的三种宏观因素的值是市场预测值，而实际值在第二列给出。在这种情况下，计算该股票修正后的期望收益率。
解：a、Er6126058033181b、r181124505630302178
4、给定市场组合的期望收益率为10，无风险收益率为6，证券A的贝塔值为085，证券B的贝塔值为120：1〕画出证券市场线。2〕证券市场线r