答案：50
9．基于单因素模型，设无风险收益率为6，一个具有单因素敏感性的投资组合期
望收益率为85。考虑具有以下特征的两种证券组成的一个投资组合：
证券
因素敏感性
比例
A
40
030
B
26
070
根据套利定价理论，该组合的均衡期望收益率是多少？
答案：136
210
f10．一面值为1，000元的3年期债券，年利息率为75，从现在起一年后首次付息。目前该债券售价97548元。如果折现率为10，该债券是否值得购置？答案：93782元，不值得购置
11．面值为1000元，期限为10年的纯贴现债券，要使其到期收益率为8，那么该债券的当前售价应为多少？〔答案：46319元〕
12．假设有面值为1000元，年息票利息为100元的5年期债券。按面值出售。假设债券的到期收益率提高到12，那么价格变化的百分比是多少？假设债券的到期收益率降低到8，那么价格变化的百分比是多少？〔答案：－7280〕
13．假设有一种按其面值为1000元出售的债券，期限为6年，票息利率为7〔按年支付利息〕。试计算债券的持续期。答案：51年
14．力拥有一个债券组合，其中各债券的持续期和所占比重分别如下：
债券
持续期〔年〕
所占比重〔〕
A
45
020
B
30
025
C
35
025
D
28
030
请问力的债券组合的持续期是多少？
答案：34年
15、将以下债券按持续期进展排序，并解释排序的根据〔可以不必实际计算
债券的持续期，逻辑推理就可以完成〕。
债券
期限
票息利率〔〕
到期收益率〔〕
A
30
100
100
B
30
00
100
C
30
100
70
D
5
100
100
答案：DBDcDADD
16．A公司的股票现行价格为每股为40元，该公司具有120万股在外流通股，以下事件将对公司在外流通股数量和价格产生什么影响：1）发放15的股票股息；2）按34的方案拆股；3）按31的方案并股。答案：113800003478元216000003000元340000012000元〕
310
f17．兴旺公司今年将对其普通股按每股6元支付股利。下一年的股利预期维持一样水平，但再下一年增加到每股7元，在此之后，股利将预期按5的比率无限增长。设同类型风险的股票的预期收益率为10，请问兴旺公司股票的在价值是多少？〔答案：13273元〕
18．兴旺公司目前按每股4元支付股利。该公司资本收益率为20，留利率50〔假设这两个值将维持不变〕。市场上同等风险水平的股票的预期收益率为15，请问兴旺公司股票的在价值是多少？答案：88元
19．考虑三种股票X，Y，和Z，在两个特定的日子有以下收盘价：
股票
日期1
日期2
X
16元
22元
Y
5
4
r