12
年份
序
建设期
运营期
号
项目
1
现金流入
1＝11＋12＋13＋14
设计生产能力×产品单价×年生产负荷
11
营业收入
设计生产能力×产品单价×年生产负荷
补贴收入
注意是否免税
12
补贴收入
注意是否免税
13
回收固定资产余值
尚未计提折旧＋残值（一般填写在运营期最后一年）
13
回收固定资产余值
尚未计提折旧＋残值（一般填写在运营期最后一年）
14
回收流动资金
各年投入的流动资金之和（一般填写在运营期最后一年）
14
回收流动资金
各年投入的流动资金之和（一般填写在运营期最后一年）
2
现金流出
2＝21＋22＋23＋24＋25
现金流出
2＝21＋22＋23＋24＋25＋26＋27
21
建设投资
建设期才有
21
建设投资中的资本金
建设期才有
22
流动资金
各年流动资金的增加额（一般已知）
22
流动资金中的资本金
各年流动资本金的增加额（一般已知）
23
经营成本
发生在运营期各年（一般已知）
23
经营成本
发生在运营期各年（一般已知）
24
营业税金及附加
当年营业收入×营业税金及附加税率
24
营业税金及附加
当年营业收入×营业税金及附加税率
25
维持运营投资
运营期内需投入的固定资产投资（一般已知）
25
维持运营投资
运营期内需投入的固定资产投资（一般已知）
26
借款本金偿还
（长期借款＋流动资金借款＋临时借款）的本金
27
借款利息支付
（长期借款＋流动资金借款＋临时借款）的利息
28
所得税
＝利润总额×所得税率
1
2
3
4
5
…


2
1
2
3
4
5
…
26
调整所得税
年息税前利润（EBIT）×所得税率
3
净现金流量
3－5（各对应年份）
3
净现金流量
3＝12（各对应年份）
4
累计所得税后净现金流量
上一年4＋当年3
4
累计净现金流量
上一年4＋当年3（4初值为建设期第一年现金流出）
5
折现系数
（1i）



5
折现系数
（1i）
6
折现后净现金流量
3×5（各对应年份）
6
折现后净现金流量
3×5（各对应年份）
7
累计折现后净现金流量
同上累计计算（最后一年值即为项目的净现值FNPV）
7
累计折现后净现金流量
同上累计计算（最后一年值即为项目的净现值FNPV）
评
价
指
标
净现值FNPV∑
（i基准收益率）
计算期各年现金流入和流出

（1i）
投资回收期（7或9出现正值年份－1）＋
内部收益率（FIRR）i1i2i1
；（画出现金流量图）
项
正值年份上年累计现金流量的绝对值
目
正值年的净现金流量
评
NPV1
NPV1NPV2
价
（i基准收益率）
净现值≥0，即达到要求的盈利水平→该项目在财务上r