国家体育场是目前我国第一个采用PPP模式的公益性项目弥补了资金不足又利于分散风险。但只考虑到了有利于建设速度性和对奥运会的服务性而对赛后的运营未作出合理的规划以及相应的风险控制最终导致赛后运营的重大失误不
fff行监控账户并使用优先顺序的原则进行分配即先支付工程照常运行所发生的资本开支、管理费用然后按计划偿还债务盈余资金按投资比例进行分配。
231、该融资结构中四个重要的组成部分
①政府的特许权协议
根据特许权协议的相关文件要求北京市政府作为国家体育场项目的真正发起者和特许权合约结束后的项目拥有者为了以PPP方式实施国家体育场项目的建设提供了许多鼓励和激励措施
北京市政府为项目公司提供低价项目土地土地一级开发费为每平方米1040元。这与相邻地段高达每平方米10000元的土地相比确实非常便宜
北京市政府提供亿元的补贴不要求回报占总投资亿元的58
北京市政府提供与施工场地相连的必要配套基础设施水、电、路等以及其他可以为方便体育场建设和运营的帮助如为了方便体育场的大型钢结构组件运输北京市政府向项目公司签发了车辆特殊通行证
在奥运会和测试赛期间北京奥组委将会向项目公司支付体育场使用费用北京市政府也会承担专门用于奥运会开闭幕式但赛后不再使用的特殊装置的所有费用
在特许经营期内北京市政府承诺限制在北京市区北部新建体育场或扩建已有体育场馆以保护国家体育场的市场。如果确需建设新的体育场则北京市政府将与项目公司协商并按照特许权协议对项目公司进行补偿。
②联营体协议
本项目联合体由中国中信集团联合体和北京市国有资产管理有限公司合资成立注册资本金亿元。其中由代表政府的北京市国有资产管理有限公司出资亿元占比58中信集团牵头的中国中信联合体出资亿元占比48由中信集团作为项目公司的法人代表。
③贷款协议
f项目公司认为对国家体育场表达了浓厚兴趣的国内商业银行都具有很强的
人民币和外币贷款能力因此项目公司很有信心能从国内商业银行贷款获得贷款。投标前项目公司得到了国内三家商业银行即中国工商银行、中国建设银行和中信银行的贷款承诺函银行贷款主要作为项目的非资本金投入。贷款主要是16年期限包括6年宽限期的优先债务年利率按基准利率下浮10计按季度付息。同时银团为项目公司提供了12亿元的授信额度。
④兜底条款
北京市发展与改革委员会协调各部门帮助联合体取得利润。
232、该融资结构的特点
①有限责任。应用项目融资投资者目的之一是将债r