急功近利的项目作为辅助方法使用，用于测算方案的流动性而非盈利性。★平均报酬率的优缺点：优点：简便易算；缺点：没有考虑货币时间价值；必要平均报酬率的确定有很大的主观性。
f★净现值计算步骤：①计算每年的营业净现金流量；②计算未来现金流量的总现值；③计算净现值。（净现值未来现金流量总现值初始投资）★净现值法的优缺点：优点：考虑了货币时间价值；缺点：不能揭示每个方案的实际报酬率。★获利指数法的优缺点：优点：考虑了资金时间价值；利于在投资额不同的项目间进行比较；缺点：只代表获益能力而不代表实际可获财富，忽略了投资规模的差异，在多互斥方案选择时可能会得到错误答案。
第六章：对外长期投资★证券投资的目的：短期目的现金替代品、投机、未来的财务需求；长期目的投资收益、取得控制权。★债券投资的优缺点：优点：本金安全性高；收入比较稳定；具有较好的流动性。缺点：购买力风险比较大；没有经营管理权；需要承受利率风险。★股票投资优缺点优点：能获得较高的报酬；能适当降低购买力风险；拥有一定的经营控制权；缺点：对资产和盈利的求偿权居后；股价变动受众多因素影响，不稳定；收入不稳定。
第七章：营运资金概论★营运资本概念（1）广义：总营运资本，即流动资产；（2）狭义：净营运资本，即流动资产与流动负债的差。★营运资本持有政策（1）激进（宽松）持有：高风险高收益；（2）保守（稳健）持有：低风险低收益；（3）中庸（适中）持有：介于两者之间，要在风险与收益间进行权衡选择。★影响筹资组合的因素：利率期限因素、企业资本结构、企业取得长期资金难易程度以及行业因素和企业规模因素等。
第八章：流动资产管理★现金管理目标：在资产的流动性和收益性之间作出抉择，以获得最大的长期利润。★现金持有动机（1）交易动机：日常需要；（2）补偿动机：银行要求保留存款
f余额（3）谨慎（预防）动机：应付突发意外情况；（4）投资动机：获得更高收益。★现金持有成本（1）机会成本：企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。（机会成本现金持有量有价证券利率）（2）短缺成本：现金持有量不足又无法及时补充时给企业造成的损失。（3）管理成本：是一种固定成本，与持有量无明显比例关系。（4）总成本：由于机会成本与短缺成本存在一定的反比关系，所以会存在一个机会成本和短缺成本总额最低的点，此时企业所持有的现金水平就是最佳现金r