1000元钱全部用来购买一家刚成立的石油钻井公司的股票。
问哪个方案具有风险？为什么？答案：第二个方案具有风险。因为如果投资者选用方案1，则他几乎可以很准确地估算出，当一年期政府债券到期后，他的投资收益率为10，因此这种投资为无风险投资。
如果投资者选择方案2，则他就很难精确地估计出投资收益率。如果石油钻井公司发现了大油田，则该投资者的年收益率可能高达1000；相反，如果什么油田也没有发现，该投资者就可能失去所有的钱即一年后的收益率为100。则此种投资为风险投资。答案分析：
f分析此类问题必须明确风险的概念，这样就可依此为依据对上述两个方案进行判断分析。例题28类型：计算题题目：某企业拟试制一种新产品明年投放市场，该新产品需投资100万元，根据对市场的预测，估计可能出现“好”、“中”、“差”三种情况，各种状况下的利润额分别为30万元、10万元、10万元，相应的概率为05、03、02。要求以资金利润率为基础分析该项目的风险程度。答案：
依题意，三种状态下的资金利润率分别为30、10和10E30×0510×03（10）×0210
σ（3016）205（1016）203（1016）2021562
答案分析：
要衡量该项目的风险必须首先计算期望值；然后计算标准差。因为是单一项目的风险
分析，因此不必计算标准离差率。
例题29
类型：计算题
题目：已知资产1和资产2相应的预期收益率和发生概率如下表所示。试比较两项资产的风险大小。
经济状况衰退
发生概率010
资产１
预期收益率30
资产２
预期收益率20
稳定
030
30
40
适度增长
040
70
100
f答案：
繁荣合计
020100
100
200

E1013033047021054

E20120340410022094

21

3

542
01
3
542
03
7
542
04
10542020001404
1000140437
22294201494203109420420942020003684
2000368461
q1

1
R1

3754

685
q2

2

R2

6194
649
由于资产1的标准离差率大于资产2，所以资产1的风险大于资产2。答案分析：
比较两个不同方案的风险大小需要通过计算不同项目的标准离差率进行评价，标准离差率越大，体现的风险也越大。例题210类型：计算题题目：Ａ公司和Ｂ公司普通股股票的期望收益率和标准差如下表，两种股票的相关系数是035。一投资组合由60的A公司股票和40的B公司股票组成。计算该投资组合的风险和收益。
f普通股Ａ普通股Ｂ
期望收益率Ｒｉ010006
标准差ｉ0r