05004
答案：ＲpW1R11W1R206001004000684
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0620052042004220604035005004
000082286
答案分析：投资组合的收益为各项证券的加权平均收益；风险可以以方差和标准差反映，将已知
条件直接代入投资组合收益和投资组合的标准差的计算公式即可。例题211类型：计算题题目：假定政府债券利率是为6，市场组合的期望收益率是10。如果某证券的贝他系数分别为05、1、2。要求：
（1）计算市场风险溢酬；（2）分别三种不同情况计算该种证券的期望收益率。答案：（1）市场风险溢酬1064（2）当贝他系数05时，该证券的期望收益率6（106）×058
当贝他系数1时，该证券的期望收益率6（106）×110当贝他系数2时，该证券的期望收益率6（106）×214
f答案分析：首先要明确市场风险溢酬不同于贝他系数，另外，某证券的期望收益率可以通过资本资产定价模式予以确定。
例题212类型：计算题题目：某企业拟试制一种新产品明年投放市场，该新产品需投资100万元，根据对市场的预测，估计可能出现“好”、“中”、“差”三种情况，各种状况下的息税前资金利润额分别为30万元、10万元、10万元，息税前资金利润率分别为30、10、10，相应的概率为05、03、02。假设所需资金100万元可以通过以下三个筹资方案予以解决：（1）资金全部由自有资金满足；（2）借入资金20万元，年利率为6，则年借款利息为12000元。其余资金为自有资金；（3）借入资金50万元，年利率为6，则年借款利息为30000元。其余资金为自有资金。同时假设所得税率为50。要求计算不同筹资方案的平方差和标准差。答案：期望息税前资金利润率30×0510×03（10）×0216方案一：资金全部为自有
好状况下的自有资金利润率30（150）15中状况下的自有资金利润率10（150）5差状况下的自有资金利润率10（150）5期望自有资金利润率15×055×03（5）×028
或16×（150）8平方差σ12（158）2×05（58）2×03582×02061标准差σ1（061）12781方案二：借入资金20万元
f好状况下的自有资金利润率（3012）（150）80×10018或302080×（306）（150）18
中状况下的自有资金利润率（1012）（150）80×10055差状况下的自有资金利润率（1012）（150）80×1007期望自有资金利润率18×0555×03（7）×02925
或162080（166）（150）925平方差：σ22（18925）2×05（55925）2×03（7925）×020953标准差σ2（095r