询。
发行人和联席主承销商根据初步询价情况,并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平和市场环境等因素,确定本次发行的价格区间为人民币252元股268元股(含上限和下限)。
农行网下发行于7月1日和2日进行两天。农行27家战略投资者认购款在网下发行首日已全部到账。截至7月1日16点,战略配售对象缴款金额已超过300亿元,由于战略配售已超额认购,此次农行将采取比例配售。
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f在此前的初步询价阶段,机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股,认购倍数已高达16倍,而且大部分订单的价格敏感性较低。而为确保上限发行及较为稳健的后市表现,农行最终放弃高定价,转而选择较为审慎的价格区间,也增强了对机构投资者的吸引力。
(三)设定发行价格考虑因素1、县域经济横跨城市和县域的金融服务定位。农行将其在县域经济中的绝对优势作为其核心亮点之一,定位于县域经济的快速发展和产业结构的升级,带动金融服务需求大幅提升。目前,我国金融服务在县域地区的渗透率仍然较低。2008年,县域贷款占县域生产总值比重为402,而城市地区这一比重则达到1715。由于我国城镇化率程度在不同地区差异较大,东部的县域金融市场已经基本形成,中西部则有待进一步开发。在县域地区,农业银行品牌已拥有较高的辨识度和最广泛的客户认可,领先其他竞争对手,业已形成资金来源稳定低价、信贷规模高速增长、中间业务快速增长等良好局面。县域经济中蕴藏着巨大的市场潜力。2、政策支持2010年5月中旬,央行、财政部、银监会三部门联合发布了一份通知,明确了农行“三农金融事业部”改革试点的范围、管理架构、运行机制以及政策支持。对试点的县域支行,比照农信社收费政策,免收业务监管费和机构监管费,施行差别化存款准备金率。3、其他优势在农行向证监会提交的招股说明书中,诸多领域居行业领先地位成为农行最大的卖点,包括:拥有最大的个人客户数量,是中国最大的零售银行;拥有大型商业银行中覆盖范围最广泛的境内物理网络和数量最多的ATM;2006至2009年,银行卡发卡总量、卡存款、借记卡消费额指标连续四年居同业第一;2009年,代理新单保费规模居同业第一,代理保险手续费收入居同业第二;截至2009年12月31日,按托管的资产规模计,是国内第二大托管银行和国内最大的保险资金托管银行。4、劣势
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f经历了2008年的熊市和2009年的反弹后,A股2010年开年后大部分时间在3000点上方运行,但4月中旬以来,受到希腊主权债务危机的拖累r