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浅析我国商业银行流动性过剩成因
作者：孔雪来源：《消费导刊理论版》2009年第14期
摘要近年来流动性过剩已成为我国乃至全球金融运行中一个特别突出的现象尤其是2005年以来我国商业银行面临着越来越严重的流动性过剩问题。对此本文通过对商业银行流动性过剩的表象分析分别从宏观角度和微观角度探究了我国商业银行流动性过剩的原因。
一、流动性过剩的表现
一存差持续扩大存差是金融机构存款余额减去贷款余额之后的差额。自1995年起我国金融机构总体上开始出现存差现象数额逐年扩大。尤其从2004年开始我国商业银行的存差迅速增加增幅上涨“喇叭口”现象继续扩大。到2007年金融机构的存贷款余额分别为389371亿元和261691亿元存贷差达到了127680亿元是2004年的202倍见表1。这就说明存差规模的持续扩大和存贷比例的持续下降是引起商业银行流动性过剩的重要因素。
二M1与M2持续背离
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结合我国的货币统计规则广义货币M1狭义货币M2定期存款储蓄存款其他存款可以看出M1与M2之间的差额反映出了银行持有的流动性资产额。根据央行的统计数据近几年我国商业银行的广义货币M1和狭义货币M2均呈现出加速增长的趋势。2006年12月末M2余额为34557791亿元同比增长1567M1余额为12602805亿元同比增长1748M1的增速超过了M2的增速181个百分点2007年12月末M2余额为4034013亿元同比增长1673M1余额为15251917亿元同比增长2102M1的增速也大于M2的增速超出了429个百分点。因此可以看出我国货币供应量仍呈持续快速增长趋势并且M1的增速反超M2的增速商业银行仍存在严重的流动性过剩问题
三超额准备金居高不下
2008年4月末超额准备金创下了历史低17并且据央行统计从2001年到2008年4月末我国商业银行季平均超额准备金率依次为68、65、45、42、40、34、29、17。虽然总体上呈逐年下降趋势但平均仍维持在4左右的较高水平远远超过了发达国家的超额准备金率从而增加了央行的利息支出成本削弱了货币政策传导机制的作用。
二、流动性过剩的成因
一宏观层面
1国家宏观经济政策的影响。为抑制经济过热过快增长防止结构性失衡截至2008年6月末中央政府出台了相应的政策措施明确提出加强国家宏观调控扭转房地产市场和固定投资行业过热的局面促使商业银行缩小对相关行业的贷款规模贷款总量迅速降低。此外随着我国金融改革的不断深化国家也加大了对商业银行不良贷r