营业收入补贴收入现金流出固定资产投资2223经营资金开发建设投资24营业税金及附加25土地增值税26273管理费用销售费用所得税前净现金流量（12）4累计所得税前净现金流量11234732516653164521185205711234733926555571731123473137429541402516653137429221072871442117797196188793154112792199123629629251618871258642415414022107219618811279278530972748584274858423559291002038359945635500042590606280311114385111438510828031082803244214564421456333837603383760422558402255840表41
12
f5
调整所得税
252670
6
所得税后净现金流量
870873
2516653
871442
793154
173856
7
所得税后累计现金流量
856503
2516653
1675211
882057
856503
计算指标：财务内部收益率（IRR）1807（调整所得税前）；财务净现值（NPV）ic12563649调整所得税前财务内部收益率1466调整所得税后财务净现值NPVic121171调整所得税后静态投资回收期：Tp343
2项目资本金评价指标财务内部收益率（IRR）财务净现值（FNPV）ic12详细数据见表42481303281857
项目资本金现金流量表
单位：万元表42
序号
项目名称
合计
11114385111438510828031082803244214564421456333837603383760422558402255840
11112221
现金流入营业收入补贴收入现金流出项目资本金
43823711570619
17572851452623
994653117996
778886
707557
22
营业税金
64241
54140
221072
196188
112792
13
f及附加23土地增值税24252627管理费用销售费用所得税借款本金偿还28借款利息偿还3净现金流量（12）67614796744823426803260487415482831516495266352663305821574139265555717334718365778221926121926113742954140137429221072117797196188347183219261629629251618871258
计算指标：财务内部收益率（IRR）48130财务净现值（FNPV）ic123281857
42风险性分析
1．单因素敏感分析分别考虑销售收入和总投资里的其中一个因素，看会对方案内部收益率，净现值，及动态投资回收期的影响。首先，令NPV0则：
NPV01082803325561PFIRR144214063255691PFIRR23383762772976PFIRR3225584143659PFIRR4由插值法解得IRR3026投资总额一定：当销售收入增长10时，NPV621712静态投资回收期：Tp233当销售收入减少10时，NPV528606静态投资回收期：Tp372当销售收入增长5时，NPV334103静态投资回收期：Tp302
14
IRR58
IRR10
IRR45
f当销售收入减少5时，NPV528606静态投资回收期：Tp346销售收入一定：当投资总额增长10时，NPV523950静r