信号或较少给出错误信号的通用规则，成为监管当局防范系统性金融风险进程中的一项重要而前沿的任务。三、系统性金融风险的测度的方法
f当前对系统性金融风险测度的研究主要从两方面展开：一是从单一金融机构入手，分析个体的风险暴露状况，然后再将个体的风险暴露进行加总来推算整个系统的风险；二是运用一定的模型，从整体上直接估测系统性金融风险。
（一）从单一金融机构入手对系统性金融风险的测度1指标预警法。90年代以来，有关部门与学者试图通过分析金融机构会计报表发现系统内的不稳定性和脆弱性的迹象。指标预警法也有自己的较大的缺陷。如果单纯从建立指标体系角度考虑，而没有加总的理论基础，那么无论怎样继续添加、修改指标也无法解决其在对系统性风险总体测度上表现欠佳的问题。2计量模型分析法。针对上述问题的计量模型集中表现为回归分析、garch模型和var法。回归分析是该领域产生较早的计量分析方法，主要是根据回归模型中系数的显著性筛选指标。而随着对经济数据本身非线性性的发现，其解释力度在逐渐减弱。garch模型以银行间实际交易的联系和市场间的波动性溢出为基础，建立二元或多元garch模型，以残值之间的相关性大小和变动反映潜在的系统性风险的大小。但是，不仅残值之间的相关性不一定代表了系统性金融风险，而且，实际上garch模型的分析只能说明诱导因素发生后传染的速度和规模，对于解释会不会发生系统性风险这一问题却远在其能力之外。伴随当前风险管理领域中最为流行的var方法的诞生，garch模型与其结合，共同测评金融机构面临的风险。但无论如何规避模型风险，var法实际上还是通过详尽评估单一金
f融机构的风险来强化整个金融体系，不能实现从总体上对系统性金融风险的测度。
（二）从系统整体入手对系统性金融风险的测度在面向系统整体直接对系统性金融风险进行测度时，作为指标体系主要制定者的监管当局认为，可以将经济金融系统看作所有金融机构甚至所有金融活动参与个体的总和，利用各部门总的经济数据，同时加入宏观经济指标，来衡量或预测经济金融体系的系统性风险。kami
sky（1997）研究认为，实际汇率水平、国内信贷总量、对公共部门的信贷总量、国内通货膨胀、贸易平衡情况、货币增长率、实际经济增长率和财政赤字等指标，会对系统性金融风险的测试起到一定的指示作用。goodhart（2004）和aspachs（2006）认为违约概率和整体银行盈利水平是重要指标。imf于1999年5月启动了“金融部门评估计划”（fsapr