有场景和风控优势的机构与银行联合，成为最具竞争力的组合。
表格1：消费金融服务商资金来源、目标人群、使用场景的比较
数据来源：《2016消费金融行业报告》、
4消费金融场景消费金融场景包括线下消费场景、线上自营或第三方消费平台。消费金融需求紧密依赖消费场景，目前的应用多围绕某一类特定场景消费，如京东白条支持购物分期、
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去哪儿“拿去花”支持旅游分期、好学贷支持教育分期等，越来越多的垂直场景被覆盖。而广义上的消费金融，以信用卡为例，能够支持跨场景的消费需求，未来随消费金融平台的场景容纳度提升，狭义的消费金融机构，即非银行的消费金融机构或将抢占广义的消费金融空间。
图表2：消费金融细分场景
数据来源：中新网、
二、政策助力和征信体系发展带来结构性机遇扶持政策密集出台，多领域、强力度鼓励消费金融。近年来政府密集出台多项消费金融扶持政策，释放出强烈的“培育消费新动力、增加消费供给、促进消费升级、提高经济韧性”的信号，例如扩大试点在全国范围内设立消费金融公司，在多领域鼓励消费金融发展，为消费金融平台提供宽松的再融资环境等。相比欧美成熟市场，我国消费金融方兴未艾。据艾瑞咨询数据统计，2015年我国消费信贷规模为19万亿元，国内居民消费信贷占全国信贷20左右，其中有将近75是住房贷款，那么除去房屋贷款居民消费信贷占比仅为5，远低于国外成熟市场30的比例。国内居民整体的消费杠杆水平，与美国等国家依然差距较大，据2014年央行及国家统计局数据显示，不包含房贷测算，国内居民的杠杆率为112，而美国则为259。
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表格2：扶持消费金融产业的政策密集出台
数据来源：公开资料整理、
央行个人征信体系覆盖率低，商业征信将成重要补充。现有金融征信体系以中国人民银行征信中心为核心，但信息采集和服务对象多为金融机构，个人消费信用覆盖率低。根据BCG发布的《中国个人征信行业报告（2015）》，央行征信中心有效覆盖了86亿人信息，但仅有35亿人拥有信贷记录，个人征信记录覆盖率仅为35，远低于美国92的渗透率。商业征信体系主要由独立于政府之外的民营机构组成，主要覆盖商业性信用交易支付结算记录，例如企业间的信用销售、供应商与代理商的信用结算、个人消费信用记录等。这类机构具有长尾数据优势，未来可发展成为商业信用基础数据供应商，例如芝麻信用目前已成为独立的第三方征信平台，通过大量实名用户信息，区分r