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第一节消费金融全解析一、消费金融生态圈1消费金融是什么？消费金融是指由金融机构向消费者提供包括消费贷款在内的金融产品和金融服务。广义上的消费金融包括以银行为代表的金融机构所从事的消费金融，比如：房贷、车贷、信用卡等。狭义上的消费金融专指普惠金融，即面向银行覆盖不足的群体或场景，由消费金融公司、互联网金融平台等金融机构提供金融产品或服务。消费金融同时具有消费贷款和现金贷款两种类型，消费贷款主要解决居民或小微企业资金不足的困境，实现先使用后付款或边使用边付款；现金贷款则主要满足应急周转以及社交支出需要。
图表1：消费金融生态圈
消费者在线上或线下消费时会产生相应的金融需求，如分期付款、借贷购买等，商品流和资金流的不匹配常常会遏制部分消费需求，此时消费金融机构根据消费者的
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信用为其提供资金端的支持，通过一定的融资支撑满足实时的消费需求。2消费金融需求主力消费金融需求主力包括低净值普通居民和小微企业。我们认为普惠金融覆盖的人群将成为未来消费金融需求主力，日常消费场景将成为消费金融需求的主要来源。从人群来看，居民对消费金融的需求一部分来源于存量消费的转化，另一部分来源于消费信贷刺激带来的增量消费；小微企业的需求则来源于日常经营所需的设备购。从领域来看，消费金融将向日常消费场景不断渗透，覆盖教育、医疗、装修、旅游、购物、餐饮、租房等方方面面，呈现出由低频次、高额度转向高频次、低额度的单次消费场景的特点。所以日常消费中还未被开拓的领域或者细分群体将成为蓝海，具有场景优势的企业将率先受益于需求红利。消费金融产品线延展性强。未来消费金融将不仅停留在满足单一消费场景，而将依托于消费需求构建消费金融产品链，例如从预订酒店这一场景延伸至打车去机场（信用预约）、托运行李（托运险）、机票（延误险、意外险）、预订酒店（信用担保）、目的地接机（信用预约）、景区游玩（个性分析推荐线路）、购物（根据需求分析推介）等系列服务。3消费金融服务商消费金融服务商主要有5类，包括商业银行、消费金融公司、大型电商平台、垂直领域消费金融公司和第三方信用机构，各有优点。每类消费金融机构通常只占消费需求广、资金成本低、风险控制强三个方面的一两个，因此联合运营是未来消费金融产业的趋势之一，尤其是具r