率下降则证券价格上升，银行利率上升则证券价格下跌；不同期限的证券，利率风险不一样，期限越长，风险越小。29．出口商愿意选择最疲软的货币；进口商愿意选择最坚挺的货币。交易币种如果比较坚挺，则付款条件可能相对宽松，反之比较严格。30．证券组合的风险报酬是投资者因承担非系统性风险而要求的超过时间价值的额外报酬。四、简答题本大题共3小题，每小题6分，共18分31．简述货币期货交易与远期外汇交易的异同。32．简述选择最佳外汇风险管理策略要考虑的因素。33．简述国际营运资金管理需考虑的环境因素。五、计算题本大题共3小题，每小题9分，共27分34．假设某国际企业流动资产由速动资产与存货构成，该公司有关资料如下：
要求：1计算企业流动资产年初数和年末数；
f2计算存货的年末数；3计算公司本期销售收入；4计算存货周转率。35．某企业拟建pw项目，预计现金流量如下表所示。试计算计算结果保留两位小数：1该项目的内部报酬率；2如果贴现率为10％，该项目的现值指数是多少注：复利现值系数表PVIF10％，10909PVIF1210893PVIFl4％，10877PVIF10％，20826PVIF1220797PVIF14％，20769
年份NCF
01000
1500
2700
36．某跨国公司下属的生产子公司向销售子公司提供产品的相关数据如下：生产子公司发生的销售成本为2000万美元，销售子公司对外的销售价格为3500万美元，生产子公司和销售子公司发生的销售费用分别为160万美元和300万美元，所得税率分别为50％和30％。对于内部转移价格的确定，公司的管理人员有两种意见：一种意见认为3000万美元更有利，另一种意见认为2500万美元更有利，请通过计算两种转移价格条件下的所得税和净收益，分析确定应采纳何种意见，并说明在内部销售业务中，国际企业是如何制定转移价格的。六、论述题本大题共l小题，15分37．试述贴现现金流量指标广泛应用的原因。
fr