流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。
如果流动资产－流动负债＞0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债＝0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差。
营运资金与流动比率指标密切相关。按照资金使用与长、短期资金来源的配比关系不同，主要有三种可供选择的营运资金筹集政策：配合性融资政策、激进型融资政策、稳健型融资政策。营运资金持有政策按照营运资金持有量的高低分为三种宽松型营运资金持有政策、紧缩型营运资金持有政策和适中型营运资金持有政策。2OPM战略
营运资金管理的OPM（OtherPeople’sMo
ey）战略，是指公司充分利用做大规模的优势，增强与供应商的讨价还价能力，利用供应商在货款结算上的商业信用政策，将占用在存货和应收账款上的资金成本转嫁给供应商，用供应商的资金经营自身事业，从而谋求公司价值最大化的营运资本管理战略。
营运资金管理的OPM战略是一种高风险和低成本的经营战略，属于营运资
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本管理中的风险性决策方法，能使公司处于较高的盈利水平，但同时也承担较大
的风险。
3营运资金管理对企业的重要性
企业的营运资金，是指净营运资金（NWC），即企业流动资产与流动负债的
差额，是企业在日常经营活动中能够随时运用的资金。营运资金管理是企业财务
管理的重要内容，一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，其
管理水平高低直接影响财务状况。
对于商业企业而言，营运资金占企业资金的绝大部分，其周转速度及平均
占用余额直接影响企业效益，同时营运资金也是衡量一个企业短期偿债能力的重
要指标，是企业得以生存的血液，一旦发生问题企业就难以生存，更加谈不上发
展，也就无法实现财务管理的目标。因此企业要想健康快速地发展，就应该有效
并合理地组织营运资金，加强营运资金的管理，使之运转自如，这样才能发挥其
在企业中血液的作用，才能促进企业经济效益的提高，从而产生更大规模的资金
并投入生产。
而家电零售企业虽然是零售企业，但他的商品都为大型商品，因此，家电零
售业与一般零售企业的营运资金相比，具有其特殊性。所以对家电零售业进行营
运资金管理研究显得尤为重要。
（三）营运资金分析
1营运资金规模问题分析
苏宁电器20082009年部分财务信息
单位：元
指标
2010年
20r