立，阶段性利率风险就会渐趋消失。（二）利率市场化的恒久性风险利率市场化的恒久性风险，即现代意义的商业银行风险管理中所定义的四种利率风险。与阶段性风险不同，恒久性利率风险源自市场利率变动的不确定性，具有长期性和非系统性，只要利率是以市场上的资金供求双方决定的，就必然伴随有利率风险。按照巴塞尔委员会颁布的《利率风险的管理原则与监督原则》，基本的利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、利率结构风险、收益率曲线风险，基准风险和期权性风。（1）重新定价风险重新定价风险也称期限不匹配风险，即因银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的价值变动不一致引起收益风险。重新定价风险是最主要的利率风险。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，存在“正缺口”，如果利率上浮，银行收益增加如果利率下调，银行银行的利率风险图显示银行的价值变化△v与利率的意外变化△收益下降。如图1A所示：r呈反向的相关关系，我国商业银行由于不良资产在总资产中占比偏大降低了生息资产，
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所以其敏感性缺口更多地表现为负缺口状态。基于这种现实，重新定价风险更应该引起我国商业银行的高度关注。反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，银行收益随利率上浮而减少，随着利率下调而增加。如图1B所示：所示，银行的价值变化△V与利率的意外变化△r呈正向的相关关系。也就是说，在利率波动频繁银行所遭受利率风险将会很明显。
A
图1银行价值与利率变化关系图
B
（2）由于存货款利率波动不一致引致的利率结构风险利率市场化过程中，由于存贷款利率波动不一致这时将会导致利率结构风险的出现。一般而言，利率结构风险有两种表现形式一种是指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净利息收人减少的风险例如20032008年期间，商业银行利差累计缩小了054个百分点，假设以45万亿贷款为基数，则商业银行减少利息收入243亿元。另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收人减少。（3）收益率曲线风险收益曲线是将期限不同风险相同的债务工具的收益率连接起来以后所得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益率曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济r