为未能肯定地得出弱型有效的结论另外张思奇等（2000）、王开国（2000）、张亦春、周颖刚（2001）、史永东等（2000）、徐龙炳和陆蓉（1999）、王明涛（2002）使用不同的方法研究都不支持中国股市达到弱型有效的结论也有支持弱型有效的研究宋颂兴和金伟根（1995）、高鸿桢（1996）、陈小悦等（1997）、范龙振、张子刚（1998）、胡畏和范龙振（2000）、胡朝霞（1998）、钟蓉萨、顾岚（1999）、马向前和任若恩（2001）采用不同的方法认为中国市场已经达到弱型有效总之国内对有效市场的研究为数不少否定和支持者各半但往往只用一种方法结论可靠性存在疑问并且缺少对中国股市弱型效率演化和发展的整个过程的研究分析
关于半强式效率国内的研究也很深入沈艺峰在会计信息
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f披露与我国股票市场半强型有效性的实证分析一文中首次研究我国股票市场的半强型效率他采用事件研究方法对1993年我国两起收购事件即宝延事件和万申事件进行定量分析结果表明我国的投资者没能预期相关信息因此股市尚不具有半强型效率吴世农、黄志功对上海股市30家公司1995年度披露的每股利润与股价变动关系进行实证分析指出上海股市尚未达到半强型效率另外陈晓、陈晓悦、刘钊（1999）研究了沪深两市A股盈余报告的有用性吴世农、李常青、陈碧华（2001）对我国上市公司现金流量的市场反应和信息含量作出实证分析总之几乎所有的研究都认为我国股市没有达到半强型效率但这些结论都只是就某些事件或某些年度的半强型效率作出的研究尚没有跨年度和多种事件的全面的半强型效率研究因此其结论并没有强大的说服力
关于强式效率目前国内刚刚在进行这一方面的研究研究方法之一是从基金入手研究基金的收益是否超越大盘而获得超常收益结果发现在某些研究期限中特别是发展初期有明显证据发现基金存在超常收益；而在某些研究期限中特别是在近期无明显证据支持基金存在超常收益这可能是因为近期大盘大幅下跌引起基金的下跌幅度超过大盘下跌幅度但是研究发现基金具有选择市场机会的能力但无选择股票的能力这一方面反映了基金内部管理上存在的问题另一方面也反映了基
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f金主要利用宏观政策信息进行套利操作（吴世农、李培标2002；陈信元等2002）研究方法之二是从案例入手研究是否存在某些违规利用内部信息操纵自己公司股票的案例存在根据披露的案例看国内确实存在内部交易或利用内部信息操纵市场的现象和问题因此我国的股票市场尚未达到强型有效
市场有效性理论是理性预期学派的一个重要组成部分它也是现代r