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(场外)市场人们也把无形市场称作为“场外市场”,是指没有固定交易场所的市场。目前已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行,而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交(三)证券市场的功能(多选)1、筹资投资功能:筹资者投资者(资金盈余者和资金短缺者)证券市场的筹资投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会,另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面,忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺2、定价功能:投资回报高证券价格高(证券的价格是证券市场上供求双方共动作用的结果)3、资本配置功能:证券价格筹资能力(证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的。例题11:证券市场的基本功能不包括(单选)。
fA、筹资功能B、定价功能C、保值增值功能D、资本配置功能答案(C)第二节证券市场参与者证券市场参与者:证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构(多选)一、证券发行人(证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体)1、公司(企业):企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。(欧美等西方国家能够发行证券的金融机构,一般都是股份公司:所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券,从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券,而是归类于一般的公司股票)1、政府和政府机构:不能发行股票,只能发债券(判断)随着国家干预经济理论的兴起,政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一,但政府发行证券的品种仅限于债券。由于中央政府拥有税收、货币发行等特权。通常情况下,中央政府债券不存在违约风险,因此,这类证券被视为“无风险证券”,相对应的证券收益率被称为“无风险利率”,是金融市场上最重要的价格指标。中央银行作为证券发行主体,主要涉及两类证券。第一,类是中央银行股票,第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起发行中央银行票据无风险证券中央政府债券(财政部发行)无风险利率中央政府债券的收益率二、证券投资人:机构和个r
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