与光大保德信基金在10月18日推出了针对中小企业和商户结算资金的理财产品“天天富”。这类货币基金产品规模快速扩张的背后，我们认为最主要的原因是：金融产品互联网营销方式的成功，以及在僵化的利率管制下，银行传统存贷业务无法满足需求，小额闲散活期存款流出银行业，加速了金融脱媒。1）支付宝依靠自己的平台和结算留存资金优势，向客户普及货币基金的基础知识，并在线上大力营销余额宝，闲散小额资金迅速归集到余额宝内。比较市场上原有的货币基金和余额宝产品，虽然主流的货币基金赎回到账时间较长，流动性差于余额宝，但是近几年新推出的包括汇添富现金宝等货币基金已经实现实时到账的功能，而且不管从费率和最近的公布的七天年化收益率来看，汇添富现金宝都优于余额宝。2013年10月25日，余额宝在134家货币基金中，七日年化收益率排名第25名。余额宝规模之所以规模可以在短短5个月的时间成为最大的基金，是因为阿里巴巴打造了一个金融产品的互联网销售平台。过去，基金的销售依赖银行的线下渠道，货币基金类存款的属性虽然可以很快为客户所接受，但是货币基金对银行中收的贡献微乎其微，还会提高负债端的成本，因此银行不愿意积极代销货币基金产品。
f2）存款、尤其是活期存款利率的扭曲给了余额宝广阔的增长空间。僵化的利率市场化管制下，银行相同期限可比产品，尤其是活期存款所对应的收益率无法反应市场的利率水平，远低于余额宝等可以即时到账的货币基金利率水平。
3）在投资理财方面，其他通过互联网的平台承担信息中介，或代销基金、保险和投资理财业务等产品的公司还包括：“数米网”、“天天基金”以及“众安在线”的运费险、快捷支付盗刷险等为代表。但平台过于垂直，而且除货币基金以外，其他的基金基本都有申购和赎回的手续费，而且品种较多，线上的渠道相比线下销售难度较大，发展速度较慢。
f3、“大数据”“高线下项目获取成本”“阿里小贷、P2P贷款等”线下获取项目、审贷和放贷较高的成本使得银行无法服务大部分的小微和微小企业。通常小微企业贷款的风险较高，银行传统的贷款拓展，审批和管理流程成本较高，因此企业信贷需求与银行信贷意愿之间出现了断层。即使是民生银行的商贷通每笔贷款的额度也一般在100300万左右，平安银行推出的贷贷平安，额度在50万左右。网络借贷将过去分散的民间借贷搬到了互联网上，试图利用大数据的分析方法对风险进行评估，或者提供P2P贷款平台为小微企业提供了r