－6）＝12股票价值＝15×（PA，14，3）＋15×（1＋6）（12－6）×（PS，14，3）＝15×23216＋265×0675＝34824＋178875＝2137（元）（3）设投资收益率为r，则25＝15×（PS，r，1）＋15×（1＋10）×（PS，r，2）＋15×（1＋10）×（1＋6）（r－6）×（PS，r，2）即：25＝15×（PS，r，1）＋165×（PS，r，2）＋1749（r－6）×（PS，r，2）25＝15×（PS，r，1）＋165＋1749（r－6）×（PS，r，2）当r＝12时，15×（PS，r，1）＋165＋1749（r－6）×（PS，r，2）＝2589（元）当r＝14时，15×（PS，r，1）＋165＋1749（r－6）×（PS，r，2）＝1941
f（元）利用内插法可知：（2589－25）（2589－1941）＝（12－r）（12－14）解得：r＝12275．假设A证券的预期报酬率为10，标准差是12，B证券的预期报酬率为18，标准差是20，A、B的投资比例分别为60和40。要求：（1）计算投资组合的预期报酬率；（2）假设投资组合的标准差为15，计算A、B的相关系数；（3）假设A、B的相关系数为06，投资组合与整个股票市场的相关系数为08，整个市场的标准差为10，计算投资组合的贝他系数。
参考答案：（1）投资组合的预期报酬率＝10×60＋18×40＝132（2）假设A、B的相关系数为r，则15＝（60×60×12×12＋2×60×40×12×20×r＋40×40×20×20）的开方即：15×15＝0005184＋001152×r＋0006400225＝0011584＋001152×r解得：r＝095（3）投资组合的标准差＝（60×60×12×12＋2×60×40×12×20×06＋40×40×20×20）的开方＝136投资组合的贝他系数＝08×13610＝109
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