该标的证券在（T－t）期间的现金终值同时归还标的证券原持有者。这样，他在T时刻可实现无风险利率。从以上分析可以看出，若现货－远期平价公式不成立，则会产生套利机会，而套利行为将促成公式的成立。r
8、t（1）2个月和5个月后派发的1元股息的现值e006212e006512196元。r
远期价格30196e006052889元。r
若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值为0。r
（2）3个月后的2个月派发的1元股息的现值e006212099元。r
远期价格（35099）e0063123452元。r
此时空头远期合约价值（28893452）e006312555元r
9、t9个月储藏成本的现值0505e00531205e005612148元。r
白银远期价格80148e0059128459元。r
10、t指数期货价格10000e010034121023608点r
11、t银行在定价时可假定客户会选择对银行最不利的交割日期。我们可以很容易证明，如果外币利率高于本币利率，则拥有远期外币多头的客户会选择最早的交割日期，而拥有远期外币空头的客户则会选择最迟的交割日期。相反，如果外币利率低于本币利率，则拥有远期外币多头的客户会选择最迟的交割日期，而拥有远期外币空头的客户则会选择最早的交割日期。只要在合约有效期中，外币利率和本币利率的高低次序不变，上述分析就没问题，银行可按这个原则定价。r
但是当外币利率和本币利率较为接近时，两者的高低次序就有可能发生变化。因此，客户选择交割日期的权力就有特别的价值，银行应考虑这个价值。r
如果合约签订后，客户不会选择最有利的交割日期，则银行可以另赚一笔。r
12、t只有当外币的系统性风险等于0时，上述说法才能成立。r
13、t将上述贷款利率转换成连续复利年利率，则正常贷款为1044黄金贷款为198％。假设银行按S元盎司买了1盎司黄金，按198％的黄金利率贷给客户1年，同时卖出e00198盎司1年远期黄金，根据黄金的储存成本和市场的无风险利率，我们可以算出黄金的1年远期价格为Se00975元盎司。也就是说银行1年后可以收到Se0019800975Se01173元现金。可见黄金贷款的连续复利收益率为1173。显然黄金贷款利率高于正常贷款。r
14、t瑞士法郎期货的理论价格为：r
065e01667×007002006554r
可见，实际的期货价格太高了。投资者可以通过借美元，买瑞士法郎，再卖瑞士法郎期货来套利。r
15、t由于股价指数的系统性风险为正，因此股价指数期货价格总是低于预期未来的指数值。r
16、t公司A在固定利率上有比较优势但要浮动利率。公司B在浮动利率上有比较优势但要固定利率。这就使双方有了互换的基础。双方的固定利率借款利差为r