总额）100②产权比率负债总
额÷所有者权益×100③利息保障倍数息税前利润÷利息费用
⑶营运能力分析：①应收账款周转（率）次数销售收入净额÷应收账款平均余额，
平均收账天数
平均每日赊销额
平均收账天数
f360
年赊销额应收账款平均余额
应收账款周转天数计算期天数÷应收账款周转次数计算期天数×应收账款平均余额÷销
售收入净额
②存货周转率）次数主营业务成本或销货成本÷平均存货余额，存货平均余额（期初存
货期末存货）÷2
存货周转天数计算期天数÷存货周转次数计算期天数×存货平均余额÷销货成本
③流动资产周转率销售收入净额÷流动资产平均余额，流动资产周转天数计算期天数÷流
动资产周转次数计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额，流动资产平均余额（期
初流动资产期末流动资产）÷2
④固定资产周转率销售收入净额÷固定资产平均净值，固定资产平均净值（期初固定资产
净值期末固定资产净值）÷2
⑤总资产周转率销售收入净额资产平均余额，总资产周转天数360
总资产周转率总资产平均占用额平均日销售收入
⑷盈利能力分析：①销售利润率销售净利销售收入净额
②成本利润率利润总额成本费用总额
③总资产报酬率EBIT平均资产总额
④净资产收益率净利润÷平均所有者权益×100
⑤每股净收益（净利润优先股股利）发行在外的普通股平均股数⑥每股股利普通股现
金股利总额年末普通股总数
⑦市盈率普通股每股市价普通股每股收益
⑧每股净收益年末股东权益年末普通股总
数
33．销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。⑵编制预测资产负债表，预测外
部筹资额。
敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本不变比例关系的项目。敏
感资产：应收票据、短期投资、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等。
非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据
和实收资本。留存收益增加额内部最大筹资额。
外部筹资额筹资总额内部筹资额预计资产总额负债及所有者权益总额
f34．营业杠杆系数：EBIT＝Q（P－V）－F＝Q×MC－F（EBIT息税前利润
售产品的数量
变动成本
P单位产品价格
F固定成本总额
MC单位边际贡献）
Q
QEBIT
EBITDOL
（DOL经营杠杆系数或经营杠杆度，EBIT基期息税前利润
ΔEBIT息税前利润的变动额，Q基期销售量，ΔQ销售量的变动数）
35．财务杠杆系数：EBIT
EBITEPSEPSDFL
）
1（TdIEBIT
EBIT
36．无差别点利润：
b
b
ba
a
aNDTIEBIT
NDTIEBIT
11
或：
b
b
baaaCDTIEBIT
CDTIEBIT
1r