R22
农民1不还农民2不还归还
θ1R12，θ2R12S（θ2）θ1R22S（θ1），θ2R22
θ1S（θ1），θ2S（θ2）
图2合会借贷博弈
之前，以上的论述在没有严格规范银行惩罚函数H和社会惩罚函数S之前，银行借贷和私人借贷还款率的高低是难以确定的。正式与非正式金融组织比较的着眼点也不在于此，私人借贷还款率的高低是难以确定的。正式与非正式金融组织比较的着眼点也不在于此，组织比较的着眼点也不在于此重要的是由于农户个人信息条件的差异对国家强制力和社会惩罚的反应程度是不同的。重要的是由于农户个人信息条件的差异对国家强制力和社会惩罚的反应程度是不同的。一般地，银行、农村信用合作社等正式金融的机构最大特点就是有国家强制力的支持；般地，银行、农村信用合作社等正式金融的机构最大特点就是有国家强制力的支持；而那
13些非正式金融组织往往被视为非法集资行为得不到国家强制力的保护。由于正式金融组织13
的每一项制度安排都有潜在国家暴力的有效支持，的每一项制度安排都有潜在国家暴力的有效支持，从而认为大大降低制度执行过程中的成本。现在假设有两种类型的农户，满足以下条件：现在假设有两种类型的农户，满足以下条件：H1θH2θS1θS2θ，即假定受国家强制力的约束较强，受社会惩罚的约束较强。对于银行借贷来说来说，农民1受国家强制力的约束较强，农民2受社会惩罚的约束较强。对于银行借贷来说，农民1的还款概率为1FG1R，农民2的还款概率为1FG2R，比较两者的还款概率：
何广文从农村居民资金借贷行为看农村金融抑制与金额深化J中国农村经济，J中国农村经济何广文从农村居民资金借贷行为看农村金融抑制与金额深化J中国农村经济，199910在这里根据阿尔钦定义的产权概念是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择在这里根据阿尔钦定义的产权概念“的权利”因此可以理解为强调社会强制对产权的重要性，那么从这个角度看正式金融机构对借出的款项的权利”因此可以理解为强调社会强制对产权的重要性，那么从这个角度看正式金融机构对借出的款项，拥有的是“强产权”而非正式金融机构拥有的是“弱产权”拥有的是“强产权”而非正式金融机构拥有的是“弱产权”，
13
12
5
f农村现行二元金融结构的理论分析
ΓR1FGR1FGRFGRFGR
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是分布函数，单调不减，又因为H1θH2θ，所以G1RG2R，而r