θ的增加，银行对不归还贷款者的惩罚应该是逐渐加重。惩罚可以由两部分组成：一是银行变卖借款者的抵押物，可以由两部分组成：一是银行变卖借款者的抵押物，二是借款者丧失了信誉甚至会面临银的反函数，也是递增的，行的法律制裁，行的法律制裁，这里同时设定G是H的反函数，所以G也是递增的，这里的G实际上就是提供一个与农民如果不还款得到收益相比较的一个因子。际上就是提供一个与农民如果不还款得到收益相比较的一个因子。因此，私人向银行或农村信用合作社借款的博弈扩展型用图1表示。那么就很显然，因此，私人向银行或农村信用合作社借款的博弈扩展型用图表示。那么就很显然，时存在子博弈精练纳什均衡（还当HθR即θGR时存在子博弈精练纳什均衡（借）（还）。也就是说当银行对，个人的惩罚足够大时，可以避免策略性赖账行为的发生，这也是在在通常情况下，个人的惩罚足够大时，可以避免策略性赖账行为的发生，这也是在在通常情况下，正式金
10提供抵押物实际上增强了银行对个人惩罚的能力，融机构要求借款人提供抵押物的原因。提供抵押物实际上增强了银行对个人惩罚的能力，10
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omicReviewVol83No4September199379281010张军改革后中国农村的非正规金融部门：温州案例JJ中国社会科学季刊1997（社会科学季刊，张军改革后中国农村的非正规金融部门：温州案例J中国社会科学季刊，1997（秋季）3
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f农村现行二元金融结构的理论分析
因此可知在图1所示的情况下农户还银行贷款的概率为1FGR，即农户收益分布在大的概率。于GR的概率。
归还农民借正式金融部门不借不还
R，θR
0，θHθ
1，0
图1正式金融部门借贷博弈
作为非正式金融组织代表的合会是由若干人参加的，约定一定时期举行一次，作为非正式金融组织代表的合会是由若干人参加的，约定一定时期举行一次，每次缴纳一定数量的钱款，轮流交由一人使用，借以互助的金融组织。为了简化起见，一定数量的钱款，轮流交由一人使用，借以互助的金融组织。为了简化起见，本文只讨论
11两人组成的合会，博弈可以分为两期进行，两人组成的合会，且不考虑会首的功能。博弈可以分为两期进行，每一期农民1和农民211
都有固定的收入：单位货币，单位货币，都有固定的收入：假设为12单位货币，但是投资项目需要1单位货币，所以农民1和农可以投资；r