股票收益率的标准离差率，并比较二者的风险大小；
（4）如果甲是风险中立者，回答甲投资者会选择哪只股票。
2已知甲股票的贝塔系数为12，证券市场线的斜率为8％，证券市场线的截距为24％，资本资产定
价模型成立，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为63％，市场组合收益率的标准差为30％。要求：（1）根据题中条件确定市场风险溢酬；（2）计算无风险收益率以及甲股票的风险收益率和
必要收益率；（3）计算甲股票的预期收益率；（4）计算股票价格指数平均收益率；（5）计算乙股
票的贝塔系数；（6）如果资产组合中甲的投资比例为04，乙的投资比例为06，计算资产组合的贝
他系数以及资产组合的必要收益率；（7）在第6问中，假设资产组合收益率与市场组合收益率的相
关系数为08，计算资产组合收益率的标准差；（8）如果甲股票收益率标准差为18％，乙股票收益率的标准差为10％，资产组合中甲的投资比例为03，乙的投资比例为07，资产组合收益率的标准
差为85％，计算甲乙股票收益率的协方差；（9）根据第8问计算甲乙股票收益率的相关系数；
（10）根据第2问、第3问和第8问，计算甲股票的风险价值系数。
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f答案部分一、单项选择题1C2B3C4A5A6C7B8B二、多项选择题1ABCD2AC3ABC4ABD5BD6ABC7ABC8ACD三、判断题1对2错3错4错5错6错7对8对四、计算题1（1）A股票的预期收益率＝（－2＋5＋8＋10＋4）5＝5B股票的预期收益率＝15×40＋4×35－6×25＝59（2）A股票收益率的标准差
＝458B股票收益率的标准差
＝835（3）A股票收益率的标准离差率＝4585＝092B股票收益率的标准离差率＝83559＝142结论：B股票的风险大于A股票。（4）对于风险中立者而言，选择资产时不考虑风险。由于B股票的预期收益率高于A股票，所以，甲投资者会选择B股票。2（1）证券市场线的斜率＝市场风险溢酬由此可知：市场风险溢酬＝8％（2）证券市场线的截距＝无风险收益率由此可知，无风险收益率＝24％甲股票的风险收益率＝甲股票的贝塔系数×市场风险溢酬＝12×8％＝96％甲股票的必要收益率＝无风险收益率＋甲股票的风险收益率＝24％＋96％＝12％（3）由于资本资产定价模型成立，所以，甲股票的预期收益率＝必要收益率＝12％（4）股票价格指数平均收益率＝市场组合收益率＝无风险收益率＋市场风险溢酬＝24％＋8％＝104％（5）市场组合收益率的方差＝市场组合收益率的标准差×市场组合收益率的标准差＝30％×30％＝9％乙股票的贝塔系数＝乙r