学位论文
本。大多数研究结果表明，以公允价值为基础的会计信息与证券价格的相关性更高。针对FASB1990年发布的SFAS107《金融工具的公允价值披露》中有关公允价值披露的要求，Eccher1996、Nelso
1996和Barth1996等对价值相关性分别进行了研究。Nelso
针对19921993年按照SFAS107的要求，选择了具有完整的财务报表信息的200家最大的商业银行为样本，并将商业银行的金融工具按照类别划分为所持有的各种证券、吸收的存款、长期债务、对外发放的净贷款和其他按照SFAS107所应当披露的表外项目，以这些项目的历史成本与公允价值的差额为自变量，分别建立了对价格进行回归的水平模型和对报酬进行回归的报酬模型，回归结果表明只有“所持有的各项证券”具有价值相关性，其余各项并不具有相关性。Barth在Nelso
的基础上对模型进行了进一步的改进，研究结果表明银行的各项金融工具，包括持有证券、贷款、核心存款、无形资产以及对利率敏感的资产和负债等公允价值都具有价值相关性，但银行吸纳的存款与表外项目的公允价值信息不具有价值相关性。Ve
katachalam1996选择了19931994年99家银行的相关数据为样本，针对衍生金融工具公允价值披露的价值相关性进行了研究，其结果支持了公允价值信息的相关性。Hu
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dSubrama
yam2007研究了德国上市公司从采用本国以历史成本为基础的利益相关方导向Stakeholderorie
ted会计准则到采用以公允价值为基础的股东导向Shareholderorie
ted国际会计准则IAS的转变，发现后者产生的会计信息对股价解释能力更强，增量价值相关性主要来自每股净资产的差异。
f哈尔滨工业大学管理学学士学位论文
Herra
ma
，Saudagara
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dThomas2006发现公允价值可以提高固定资产的价值相关性、及时性、可比性和一致性。Richardetal（2000）研究了英国投资性房产的公允价值，发现尽管评估师低估了公允价值，但比历史成本要更精确。对公允价值计量和披露的实证研究表明，公允价值具有价值相关性。总之，这些研究都证明与历史成本相比，公允价值与反映市场预期和风险程度的企业股价之间相关程度更高。会计的目标之一就是要有助于确定未来现金流量的金额、时间和不确定性，因此学者们建议，在资产负债表内应该以相关性更高的公允价值进行计量，而历史成本、名义金额等其他信息，则应该在附注或附表中披露。但是另一方面，也有不少学者对上述结论提出质疑。Khura
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dKim2003采用19951998年302家商业银行为样本进行了研究，研究结果表明金融工具的公允价值和历史r