成本在价值相关性上并不存在明显的差异性。Bartha
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ch1998采用了19911995年澳大利亚350家上市公司韵相关数据，对金融资产和非金融资产公允价值相关性进行了研究，研究结果证明了公允价值信息的价值相关性，并且得到的结果表明如果资产重估变动在利润表中确认，则与报酬之间存在显著的正相关关系，但若资产重估变动在所有者权益中直接确认则不存在这种关系。Barth，La
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1995发现以公允价值为基础的会计信息波动性更大，但在银行的股价中并未体现这一增量波动性。Watts2007认为，会计信息的稳健性和历史成本原则都是由社会一内在的经济力量和政治力量决定的，在经济结构发生变化之前，这些原则不应该被舍弃，而且公允价值中包含的大量主观判断，为管理者的机会主义行为提
f哈尔滨工业大学管理学学士学位论文
供了机会，容易引起投资者对企业的逆向选择，最终导致资本市场的萎缩。在资本市场研究中，相关性研究是确定信息决策有用的基本研究内容，针对公允价值的研究提供的证据通常显示公允价值信息具有相关性。
132国内研究现状
伴随着新会计准则的实施，我国公允价值的价值相关性的实证研究已经崭露头角，比较有代表性会计实证方面的研究有：邓传洲2005研究了B股公司按国标会计准则第39号IAS39披露公允价值的股价反映，以及公允价值揭示对会计信息价值相关性的影响。研究发现，公允价值披露显著地增加了会计盈余的价值相关性。按公允价值计量的投资持有利得损失具有较弱的增量解释能力。而投资的公允价值调整没有显示出价值相关性。公允价值调整及持有利得损失对股价的影响存在差异，原因可能在于我国投资者对盈余的关注程度要高于对账面净值的关注程度。公允价值调整及持有利得损失缺乏很强的价值相关性的原因在于，公允价值存在计量误差，而投资者也看穿了这一计量误差。朱凯、李琴、潘金风（2008研究了不同信息环境下公允价值的股价相关性。根据我国上市公司按照新旧准则编制两份年报提供的数据，文章采用Ohlso
模型分析了公允价值信息披露与股票定价之间的关系。结果表明，信息环境对公允价值在股票定价中的作用存在显著的影响，即公司与投资者之伺的信息不对称程度越高，公允价值对股票定价的增量作用越显著。赵选民、王家品2009研究发现，净资产与净收益对股价具有正的价值相关性，相互之间具有增量价值相关性；公允价值调整额对股价具有正相关性，但对净收益的增量价值相关性较弱公允价值调整对利润的影响额对r