效益、经济效益、管理效益三个方面构建政府引导基金绩效评价体系从而能更好的明确引导基金的使用方向进一步提高政府引导基金配置效率发挥引导基金的杠杆作用弥补市场缺陷和不足。
政府引导基金绩效考核体系亟待建立募投管退市场化运作是大势所趋
加强监管完善引导基金风险防范措施
为避免政府资金面临的道德风险问题可将政府引导基金委托给专业的管理公司经营政府成立监管机构资金委托给银行进行托管构成一个“政府监管机构专业管理公司托管银行”的初步监管流程。专业的管理公司独立负责项目论证、投资、管理并实施套现银行作为托管机构根据管理公司项目投资计划和政
f府监管机构的指令将资金划到指定的项目公司账上管理公司一般无法直接接触到全额大宗的委托款项则可有效地防范可能出现的问题。在此基础上财政部门作为风险投资引导基金财务监管部门应当对风险投资引导基金预算进行审查和监督检查风险投资引导基金资金使用。风险投资企业备案管理部门作为业务指导部门应当督促风险投资引导基金加强制度建设引导其所参股的风险投资企业主要投资于中小高新技术。
强化市场化运作提高引导基金运行效率
一直以来受限于政府引导基金中地方政府财政资金属性及当前的管理思路引导基金被赋予了过多的政策性目标对基金注册地、投资地域限制、投资范围做了限制对投资当地的资金也做出了要求。一方面这使得引导基金寻找合适的投资对象变得更加困难引导基金资金出现沉淀、闲置现象资金利用效率低下另一方面由于在当地找不到好的投资项目导致一些优秀的创业投资机构不敢与引导基金合作长此以往引导基金的引导作用受到严重制约无法达到其引导创业投资的目的。政府引导基金要做到“四化”首先资金来源要市场化。政府作为主要出资人并提供相应的支持同时和具备相应能力的市场化机构进行合作和资源互补实现资金规模的对曾杠杆放大。其次是投资策略市场化。打破引导基金既有的政策性限制制定相关投资策略以达到在风险固定的条件下追求投资收益的最大化而在收益固定的情况下追求投资风险的最小化的目标。在设计基金的投资组合及其他相关策略时结合基金情况进一步突破引导基金关于地域、行业、阶段的限制更加注重于资本生态和产业环境的打造。第三是内部管理市场化。建立相关的工作体系和流程包括行业信息和数据库基金筛选流程基本法律条款和谈判流程基金监测流程投资组合管理和风险管理流程等完整的内控流程。最后退出要市场化。配合使r