风险管理十大案例案例1：法国兴业银行巨亏一、案情2008年1月18日法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件要求确认此前约定的一笔交易但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此兴业银行进行了一次内部查清结果发现这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元约合71亿美元。凯维埃尔从事的是什么业务导致如此巨额损失欧洲股指期货交易一种衍生金融工具产品。早在2005年6月他利用自己高超的电脑技术绕过兴业银行的五道安全限制开始了违规的欧洲股指期货交易“我在安联保险上建仓赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸股市真的大跌。我就像中了头彩盈利50万欧元。”2007年凯维埃尔再赌市场下跌因此大量做空他又赌赢了到2007年12月31日他的账面盈余达到了14亿欧元而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。从2008年开始凯维埃尔认为欧洲股指上涨于是开始买涨。然后欧洲乃至全球股市都在暴跌凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。二、原因1风险巨大破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致927亿英镑的亏损最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中损失达到71亿美元成为历史上最大规模的金融案件震惊了世界。2暴发突然难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构其资产似乎在一夜间就化为乌有暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994年底税前利润仍为15亿美元而仅仅不到3个月后它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油新加坡公司在破产的6个月前其CEO还公开宣称公司运行良好风险极低在申请破产的前1个月
f前还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。3原因复杂不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素形成原因比较复杂即使是非常严格的监管制度也不能完全避免风险。像法兴银行这个创建于拿破仑时代的银行内部风险控制不可谓不严但凯维埃尔还是获得了非法使用巨额资金的权限违规操作近一年才被发现。这警示我们再严密的规章制度再安全的电脑软件都可能存在漏洞。对银行系统的风险控制绝不可掉以轻心特别是市场繁荣之际应警惕因盈利而放松正常监管。三r