欧阳光明创编
第二章财务管理基础
20210307
欧阳光明（20210307）复利终值系数：F（FP，i，
）P（1i）
复利现值系数：P（PF，i，
）F（1i）

年金终值：F数互为倒数
A×（FA，i，
）与偿债基金系
年金现值：P数互为倒数
A×（PA，i，
）与投资回收系
预付年金终值
方法1：同期的普通年金终值×（1i）A×（FA，i，
）×（1i）方法2：年金额×预付年金终值系数A×（FA，i，
1）1
预付年金现值
方法1：同期的普通年金现值×（1i）A×（PA，i，
）×（1i）方法2：年金额×预付年金现值系数A×（PA，i，
1）1
递延年金终值只与A的个数（
）有关，与递延期（m）无关。F递
A×（FA，i，
）
递延年金现值
方法1：两次折现。
递延年金现值PA×（PA，i，
）×（PF，i，m）
递延期m（第一次有收支的前一期），连续收支期

方法2：先加上后减去。
递延年金现值PA×（PA，i，m
）A×（PA，i，m）
永续年金终值没有，永续年金现值Ai
资产收益率利（股）息收益率资本利得收益率利（股）息收益
率（卖出价买入价）买入价
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f欧阳光明创编
20210307
必要收益率无风险收益率风险收益率纯粹利率通货膨胀补贴
风险收益率
指标期望值方差σ2
计算公式
标准差σ
σ
标准离差率V
V
①组合收益率的方差：
结论反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。
期望值相同的情况下，方差越大，风险越大
期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大
②组合收益率的标准差：
资本资产定价模型的基本表达式
证券市场线
根据风险与收益的一般关系：必要收益率无风险收益率风险附加率资本资产定价模型的表达形式：RRfβ×（RmRf）其中：（Rm－Rf）市场风险溢酬，反映市场整体对风险的平均容忍程度（或厌恶程度）。证券市场线就是关系式：RRfβ×（RmRf）所代表的直线。①轴（自变量）：β系数；②纵轴（因变量）：Ri必要收益率；
第五章筹资管理
因素分析法
含义
计算公式特点
适用范围
又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量（基期资金平均占用额不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）
计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【提示】因素分析法是假设销售增长r