给非专业投资者”的误导销售问题等等。究其根本原因就是对多元化、多偏好的市场需求理解得不细、不深、不积极金融创新在某些方面甚至偏离了实际需求没有取得明显的竞争优势。
四范围经济与监管模式范围经济要求商业银行必须进行综合化经营分业经营势必影响范围效应的发挥。我国目前仍执行着分业经营和分业监管的路子这种目前相对较严的分业监管体系使许多金融产品面市比较困难。例如利率衍生品由于涉及多个市场不同的监管部门需要进行事先协调在相关政策未出台之前商业银行便无法尝试。再如QDII由于政策规定只能投资风险较低品种在人民币已经进入长期升值通道的背景下其收益率较低投资者缺乏认同商业银行积极性不高。相反市场最需要的一些人民币衍生产品还要继续等待有关政策的出炉。
五政策效应与制度偏差政策效应是政策对商业银行的引导效应。良好的政策可以发挥有
f效的政策效应反之则会起到抑制和阻碍作用。近年来我国商业银行非利息收入占比一直较低这与我们的制度设计偏差不无关系。以利率政策为例一方面1993年以来通过多次的存贷款利率调整我国的存贷款利差逐步拉大见图2另一方面我国放开金融机构信贷利率上浮空间但同时限制存款利率上浮结果使存贷利差持续保持在高位使得商业银行能够坐享丰厚利润。持续实行较大的存贷利差不仅不利于推动商业银行的业务转型同时也将保护银行垄断不利于银行改革和效率提高也不利于从根本上提高中国银行业的国际竞争力和抵御风险的能力。
六短缺效应与信贷扩张我国是一个发展中国家资金短缺的效应将长期存在。由于资金的稀缺性经济高增长必然形成了对商业银行信贷的高需求我国的市场融资结构一直延续着银行主导型的融资模式。如表4所示2007年9月底我国银行信贷资产仍占全部金融资产的63远高于美国、日本、英国等国家。这种间接融资模式为主的融资方式使得个人和企业的资金需求主要通过银行信贷的方式来解决这也一定程度上助长了银行谋取存贷利差的积极件。七协同效应与金融市场金融市场作为一个系统对商业银行的业务互补和产品交叉及风险规避非常重要一个健全的金融市场可以对商业银行产生明显的协同效应。总体上来说与西方主要金融市场相比还存在较大差距。一
f是非银行中介发展水平较低。如国外的保险公司、互助储蓄银行、储蓄贷款协会、信用合作社、养老基金会、财务公司、投资基金、信托公司、证券公司、租赁公司、消费信贷机构和邮政储金局等r