、看涨期权空头B、看涨期权多头C、看跌期权空头D、看跌期权多头
f9、美式看涨期权的价格上限与欧式看涨期权的上限相比(B)。A、美式看涨期权的价格上限高于欧式看涨期权的价格上限B、美式看涨期权的价格上限等于欧式看涨期权的价格上限C、美式看涨期权的价格上限低于欧式看涨期权的价格上限D、以上说法都不正确10、在推导布莱克-舒尔斯微分方程时,需要构造一个无套利组合,对此下列说法不正确的是(B)。A、该组合只是在瞬时没有风险B、该组合一直没有风险C、在瞬时该组合只能获得无风险收益率D、该组合在短时间后的价值等同于按照无风险利率投资后的终值二、计算分析题(每小题10分,共50分)1、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,该股票当前市价为30元,假设所有期限的无风险连续复利年利率均为6,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约多头,交易单位为100。请问:(1)当前时点该股票的远期价格是多少?(2)3个月后,若该股票价格涨至35元,此时的远期价格又是多少?(3)个月后,3该合约多头价值是多少?
2、2010年11月29日,某金融分析师查询有关美元和欧元的利率和汇率数据如下表所示,请问:(1)1年期欧元远期汇率的理论价格是多少?(2)观察表中数据,判断是否存在套利机会?如果存在套利机会,请问如何套利?1年后1单位货币的无风险套利利润是多少?
f3、考虑一个季度支付一次利息的1年期利率互换,名义本金为1亿美元,浮动利率为3个月期的LIBOR。假设当前90天、天、180270天、天的LIBOR年利率分别为55、36060、65、70(均为连续复利),请问:(1)该利率互换中合理的固定利率是多少?(2)请分析该协议签订后的利率互换定价与协议签订时的定价有什么不同?
4、2010年12月2日,NIKE公司的股票报价8764美元,其在ISETheI
ter
atio
alSecuritiesExcha
ge交易的2011年4月16日到期(距离到期日还有135天,1年按365天计),执行价格为90美元的该股票看涨期权售价为360美元,看跌期权售价为650美元,无风险年利率为025(连续复利)。假设ISE交易的该股票期权为欧式期权,期间无红利支付,请问:(1)对投资者而言,是否存在套利机会?如果存在套利机会,应如何套利?1单位的套利净利润是多少?(2)如果该股票的欧式看跌期权售价为5美元,如何套利?1单位的套利净利润又是多少?
f跌期权,因此无论如何,
5、2010年11月26日,COCACOLA股票报价6419美元,其在CBOE交易的执行价格6000美元r