模拟试卷三一、单项选择题（每小题2分，共20分）1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，正确的是：（A）A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那期货价格低于远期价格。B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那期货价格低于远期价格。C、当无风险利率恒定，且所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格不相等。D、远期价格和期货价格的差异幅度仅取决于市场利率水平。2、若当前60天、90天和150天的年利率分别为3、4、5（均为连续复利），则FRA2×3的合约利率水平为（A）。A、60B、63C、65D、683、A公司以9的固定利率或者LIBOR03的浮动利率在金融市场上贷款，B公司以LIBOR15的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个X值是不可能的（A）A、100B、105C、110D、1154、当前挂牌的美国国债现货和期货价格分别为946和9411，你购买了10万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌现货和期货价格分别为95和9509，如果你要结清全部头寸，将（B）。A、盈利125美元B、损失125美元C、盈利1250美元D、损失1250美元5、2010年11月26日，MICROSOFTCORP公司股价报收2525美元，CBOE交易的该公司2011年1月到期、执行价格为2250美元的看涨期权价格报价3美元。忽略佣金费用，该期权到期时，股价（B）美元，看涨期权的持有者将盈利。A、大于1950B、大于2550C、小于1950D、小于25506、一份利率互换协议，期限2年，支付6固定利率以交换LIBOR，每6个月支付一次利息差额，名义本金1亿美元。该利率互换等同于下列哪项：（C）A、2份FRA，名义本金1亿美元，支付6固定利率，交换6个月LIBORB、2份FRA，名义本金1亿美元，支付6个月LIBOR，交换6固定利率C、4份FRA，名义本金1亿美元，支付6固定利率，交换6个月LIBORD、4份FRA，名义本金1亿美元，支付6个月LIBOR，交换6固定利率7、某投资者持有某现货资产价值100万元，拟运用某标的资产与该资产相似的期货合约进行3个月期的套期保值。如果该现货资产价格季度变化的标准差为065元，该期货价格季度变化的标准差为081元，两个价格变化的相关系数为08，则该投资者的最小方差套期保值比率为（D）。A、997B、642C、100D、0648、利用标的资产空头与看涨期权多头的组合，我们可以得到与（D）相同的盈亏。Ar