关于中国农业银行IPO过程分析
一．相关知识点：
1“绿鞋机制”也叫绿鞋期权是指首次公开发行股票数量在4亿股以上的发行人及其主承销商可以在发行方案中采用“超额配售选择权”该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势防止股价大起大落2“绿鞋机制”稳定股价的作用原理超额配售选择权是指发行人在股票上市后一段时间内授予主承销商的一项选择权按照惯例获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15的股份即主承销商按不超过包销数额115的股份向投资者发售在本次增发包销部分的股票上市之日起30日内当股票股价上扬时主承销商即以发行价行使绿鞋期权从发行人购得超额的15股票以冲掉自己超额发售的空头并收取超额发售的费用此时不必花高价去市场购买只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可实际发行数量为原定的115当股价下跌时主承销商将不行使该期权而是从股票二级市场上购回超额发行的股票以支撑价格并对冲空头平仓以赚取中间差价此时实际发行数量与原定数量相等由于此时市价低于发行价主承销商这样做也不会受到损失3市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余EPS得出以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果。计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率PE，若是按市场对今年及明年EPS的预估值计算，则称为未来市盈率或预估市盈率。计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估，即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。4国有股配售是指国有股的股权代表部门将其部分国有股以特定价格向特定投资人转让转让对象应是原有的个人股东及部分机构投资者老股东有优先受让股份的权利。
二．农行上市的卖点分析
卖点一最后一家上市的国有大银行农行比起其他三大行有欠缺之处但是农行目前主打的概念是最后一家上市的国有大行农行告诉投
资者这是最后一块蛋糕一定要把握机会
农行管理层始终有两个参照系一是希望创下全球IPO新纪录二是自己的发行价比肩工行农行管理层始终有两个情结一个是希望融资额不低于当年的工行601398SH该公司创下了当时全球最大IPO纪录农行希望自己也能创下现在的全球IPO纪录另一个是认为自己的定价不能低于工行发行价不但PB不能低股r