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上市公司营运资金管理模式优化分析
作者：颜秋花来源：《智富时代》2015年第03期
【摘要】营运资金的管理对上市公司十分重要，上市公司要合理地充分利用营运资金，要考虑上市维持正常的运转，就必须要拥有适量的营运资金，更好地实现上市公司的目标。本文概述了相关概念，分析了上市公司营运资金管理模式存在的共同问题，提出了加强我国上市公司营运资金管理的对策。【关键词】上市公司；营运资金；管理模式一、相关概念概述上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司（listedcompa
y），也称公开公司（英语：publiccompa
y），是股份公司的一上市公司上市公司种，是指可以在证券交易所公开交易其公司股票、证券等的股份有限公司。营运资金（Worki
gCapital），为可用来偿还支付义务的流动资产减去支付义务的流动负债的差额，可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。二、上市公司营运资金管理模式存在的共同问题（一）营运资金的管理比较薄弱我国很多上市公司对货币资金的使用效率及使用的风险考虑不多，管理缺乏效率，管理存在随意性，没有编制货币资金预算。上市公司所需营运资金的数额受到货币资金循环周期的变化的直接影响，货币资金占用过大，则产生较大的机会成本，降低资金使用效率；占用过少，不能保证上市公司正常的生产运营周转。（二）营运资金的短缺当前，不少上市公司在经营策略上的失误，我国上市公司普遍存在流动资金短缺的情况，从而造成了上市公司财务状况的恶化，导致资本结构不合理。同时营运资金不足不但直接影响上市公司要扩充规模，而且直接影响企业日常经营活动。（三）营运资金运营效率低1、商业信用使用率低
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商业信用：是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。在上市公司运营中，若应付账款周转速度慢，则会降低上市公司信用等级；应付账款周转速度越快，表明企业的偿债能力越强。包括上市公司之间以赊销分期付款等形式提供的信用以及承载商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用，其优点在于方便和及时。2、流动资金周转的速度慢在上市公司实际经营中，上市公司出于保r