论零营运资金管理
作者陈志炜摘要本文论述了采用“零营运资金管理”可为企业带来更大收益的观点“零营运资金管理”通过减少在流动资产上的投资使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上；通过大量举借短期负债来满足营运资金需求降低企业的资金成本由此从两个方面增加了企业的收益另外本文也讨论了实现该管理方法的有效途径使之具有可操作性最后作者结合我国实际情况提出了我国实行“零营运资金管理”过程中应注意的几个问题关键词零流动收益风险途径
以零营运资金为目标对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强企业理财的重要性也与日俱增因此“零营运资金管理”的方法对我国企业也有着十分重要的借鉴意义一营运资金的管理问题营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的差额会计上不强调流动资产与流动负债的关系而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力在这种情况下不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运
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f资金应该是流动资产与流动负债关系的总和在这里“总和”不是数额的加总而是关系的反映这有利于财务人员意识到对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点企业拥有较多的流动资产可在一定程度上降低财务风险流动资产在资产负债表上主要包括以下项目货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货
流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务流动负债又称短期融资具有成本低、偿还期短的特点必须认真进行管理否则将使企业承受较大的风险流动负债主要包括以下项目短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等为了有效地管理企业的营运资金必须研究营运资金的特点以便有针对性地进行管理营运资金一般具有以下特点1周转时间短根据这一特点说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决2非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义3数量具有波动性流动资产或流动负债容易受内外条件的影响数量的波动往往很大4来源具有多样性营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决也可通过短r