金融企业为追求潜在利润而进行的金融创新，这是一种拉力，是金融主体的内在需求；二是由于经济环境的压力，即金融企业为逃避金融监管、规避风险、满足顾客需求、提高市场竞争力而进行的金融创新，这是一种推力，是金融客体的外在供给；三是高新技术的发展，这是一种提力，是金融主客体的内外适应性供求。但是，当时最初的金融创新的诱因主要是金融监管。美国经济学教授威廉L尔伯于1983年在《金融创新的发展》一文中提出“约束诱发的创新假设”，认为金融创新是金融机构要摆脱或减轻加于其上的约束而做出的反应。这一观点强调政府施加的金融监管这一外部约束是诱发金融创新的重要原因。即使是市场经济国家，金融业所受到的政府制定的金融法规的监管也是最严的。由于监管实际上是对金融机构的一种追加成本或隐含的税收。金融监管增加了金融机构潜在的
f经营成本，限制了金融业的赢利能力，导致这些金融企业“发掘”金融监管的“漏洞”，以回避它们。当金融法规的约束大到回避它们便可以增加经营利润时，“发掘漏洞”和金融创新就自然产生了。所以，从一定程度上来讲，金融监管对金融创新具有一定的诱发作用，它包括由于金融监管制度调整滞后所引起的金融企业合理的冲撞和合理的金融监管对金融创新的促进作用，金融创新的产生对金融业的发展有着非常重要的意义。首先，金融创新冲破了传统管制的羁绊，促进了金融市场的一体化和市场竞争，提高了效率。其次，扩大了企业、家庭和投资者对金融资产的选择范围。第三，加强了金融资产之间的替代性，降低了融资成本，促进了企业通过金融市场融资从而推动了经济的发展。第四，金融创新提高了企业和金融机构应付风险的能力。第五，体现了经济决定金融的基本思想。第六，金融创新使金融业永保活力。二、狼鹿关系：金融监管在不断调整中促使更进一步金融创新物竞天择，适者生存。自然界中，鹿跑的快是因为狼追的急，狼的追赶速度决定了鹿奔跑的速度。狼追赶的结果是吃了一只鹿，却锻炼了鹿的群体生存能力。相反，如果没有狼的追赶，恐怕鹿就走得鸭行蛇步、四平八稳，没有任何竞争能力了。金融监管就像狼的追赶，而金融创新就像鹿的奔跑。金融监管越多越严，金融创新就越快越多。金融监管在促使金融创新中不断调整，而金融监管的不断调整又反过来促使金融创新更进一步发展。金融创新给金融业带来了革命性的变革，极大地提高了金融业的市场效率，促进了金融改革，使整个金融业的面貌为之一新，使金融r