是交易双方的信用等级不同，从而产生在不同市场上进行筹资的成本不同，才有可能进行利率互换业务。进行利率互换业务首先要确定利率互换的名义本金、期限和基本要求；确定利率互换的中介银行；和中介银行商谈利率互换的基本条件；确定统一方案，商谈签署利率互换协议等文件。这里的中介银行，是在交易双方没有直接联系，从而面对面的互换交易无法进行下去时，由中介银行进行联系，使双方的互换交易得以顺利进行下去。
央行规定，利率互换交易既可以通过全国银行间同业拆借中心的交易系统进行，也可以通过电话、传真等其他方式进行。人民币利率互换交易的最少交易量为10万元，最小变动单位为1万元，交易系统提供公开报价、双向报价和对话报价三种报价方式。交易双方通过对话报价对交易要素进行商谈，达成一致后确认成交。公开报价和双向报价需转为对话报价后才能成交。交易双方达成交易后，交易系统自动生成成交通知单，双方依成交通知单办理结算。目前人民币利率互换有三种，分别是基于一年期定期存款的利率互换、基于7天回购定盘利率（FR007）的互换、基于Shibor的利率互换。
三、人民币利率互换交易中应注意的事项
人民币利率互换在国内获得了迅速发展，交易方式越来越多，交易规模越来越大，同时也有许多问题暴露了出来，需要进行规范和注意，以保证人民币利率互换业务又快又好的发展。
首先是交易双方的信用问题。信用风险是交易对方因市场利率发生不利变动而不履行合约，导致损失的风险。如利率变动大大超过交易双方的承受能力或者交易对方破产等情况发生，使交易对方无力支付利息，从而导致交易被迫终止。完善信用评级制度是解决信用问题的一条途径，使得每一个互换参与者都有一个信用等级，交易双方可以根据对方信用等级确定不同的风险利差。另外采取保证金制度可以促使交易双方按时履约，保证互换交易的顺利进行。
其次是交易双方对风险估计的准确性。利率互换交易进行的前提是交易双方对长期风险都有一个初步估计，为了回避风险和降低筹资成本才进行的交易。如果利率变动向着反方向发展，不但没有降低成本，反而增加了企业的负担。所以对市场利率走向的准确估计是交易双方都必须认真对待和研究的。
最后是需要完善的金融监管体制。利率互换交易其实也是一种投机交易，交易目的就是规避风险和降低筹资成本，但是过渡的交易会造成违规操作和价格操纵，从而导致了交易市场的混乱和交易风险的增加。金融监管体制可以从政府监管、协会r