非系统性风险。
26．系统性风险可以用什么来衡量？（A）
A、贝塔系数；B、相关系数；C、收益率的标准差；D、收益率的方差。
27．你拥有一个风险组合，期望收益率为15。无风险收益率为5，你按下列何
比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收
益率是17（A）
A、120；B、90；
C、75。D、50
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28．你拥有一个标准差为20的风险组合。请问你按下述何比例投资于无风险资产，其余投资于风险组合，则你的总投资组合的标准差是18？（B）
A、－30；B、10；C、30。D、5029．证券市场线描述的是（A）：A、证券的预期收益率是其系统性风险的函数。B、市场组合是风险证券的最优组合。C、证券收益率与指数收益率之间的关系。D、由市场组合和无风险资产组成的组合。30．在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的相关系数等于07。请问该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险？（C）A、35。B、49。C、51。D、70。31．与CAPM不同的是，APT：（D）A、要求市场必须是均衡的。B、运用基于微观变量的风险溢价。C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量。D、并不要求对市场组合进行严格的假定。32如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的？（B）A、可以精确预测未来事件。B、价格反映了所有可获得的信息。C、证券价格变动的原因无法知道。D、股价不会变动。33．发生哪种情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大？（B）A利率降低B经济不稳定C信用下降D以上均可34．考虑一个5年期债券，息票率10，但现在的到期收益率为8，如果利率保持不变，一年后债券价格会：（B）A更高B更低C不变D等于面值35．一种息票率为6、每年付息两次、凸度为120的债券按面值的80出售，到期收益率为8。如果到期收益率提高到95，则凸度对其价格变动比例的贡献有多大？（B）A．108B135C248D735
二．判断题（在正确的表述后画勾，错误的表述后画叉。每题1
分，合计15分）：
1．资本市场通常由股票市场、债券市场和货币市场三个子市场构成。（×）2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。（√）3．债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，它具有与
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股票不同的特征，其种类可分为政府债券、公司债券和金融债券三大类r