银行存款工作简报
贷款增量高于10年投放节奏均衡。11年央行不设定信贷额度管理要求包括1、资本充足率提升1的资本充足率对应贷款3的增速2、系统重要性银行设定贝塔系数对应附加资本要求3、涉农和中小企业贷款要高于全行贷款增速。北京银行资本充足率上市以来一直居于前列因此贷款增速有望高于同业增量将优于20XX年按3322节奏投放。总部效应加剧年后存款波动整体存款压力较轻。11年1月末与其他银行一样北京银行存款比10年末有所下降。造成这一现象的主要原因是北京地区总公司与集团公司较多客户集中度较高子公司资金每年年末会上收到总公司但年初资金将下拨回流因此年后存款波动较为明显。20XX年存款吸收是各家银行的首要任务北京银行的存贷比一直控制在65以下10年基本60左右不存在为了降低存贷比吸收存款的压力。由于与政府合作较好北京银行的资金成本具有先天优势。议价能力提高推升息差债券配置注重择时。北京银行10年末息差比年初提升32BP。由于11年的第一次加息采用不对称方式客户出于加息预期倾向于选择短期存款或理财产品银行的资金成本将有一定下降。从银行自身控制来说在贷款投向上加强中小企业贷款的投放力度此类贷款收益率通常上浮10至20。此外行内通过FTP引导资金流向在利率上升通道加强债券投资管理预计息差将保持逐步回升态势。
f拨备覆盖率已达高位未来拨备稳健增长。北京银行行内的拨备覆盖率要求为不低于250。10年4季度不良继续双降达到07以下拨备覆盖率达到300以上。拨贷比预计20XX年达到要求银行计划每年计提12亿用于提升拨贷比其余新增拨备按贷款增量计提。新增不良近年处于低水平银行对重点领域贷款作了预防性措施不良增长上不会有太大压力。不良可能有反弹但也是为了拨贷比提高做准备工作。投资建议及风险提示。作为全国最大的城商行北京银行已完成了京、沪、深、西部的网点布局。除了异地扩张外北京银行设立了北银消费金融公司投资中荷人寿保险公司业务拓展综合性较强。由于地处北京与政府关系良好银行具备稳定的资金来源和较低的资金成本贷存比低资本充足率较高为其信贷稳健投放奠定了基础资产质量稳定拨备计提负担较轻。在存款竞争激烈的20XX年北京银行的业绩有望保持良好增长。我们预计北京银行20XX年净利润为7429亿元每股收益为119元同比增长318920XX年净利润为9603亿元每股收益128元同比增长2926。维持对其“买入”评级。目标价为1405元股对r