。债券持有人对是否将债券转换为普通股具有选择权，在可转换债券转换之前，企业需要定期向债券持有人支付利息。如果在规定的转换期限内债券持有人未进行转换，企业需要继续定期支付利息，并且计期偿还本金。这种情况下，可转换债券与普通债券投资没区别，属于债权筹资。如果在规定的转换期内，债券持有人将可转换债券转化为股东权益，从而具有股权筹资的属性。在我国，只有上市公司和重点国有企业才有资格发行可转换债券。（34）认股权证的特点：
确定各自所占的比例。【市场价值基础】市场价值基础是指股票、债券等有市场价格的资本，根据其市场价格来确定其所占比例。【目标价值基础】目标价值基础是指股票、债券等以公司预计的未来目标市场价值来确定资本比例，从而测算综合资本成本。【营业杠杆】由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系【财务杠杆】由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润的关系。【联合杠杆】营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种经营杠杆和财务杠杆的综合就叫联合杠杆，又叫综合杠杆或符合杠杆。【资本结构】企业各种资金来源的构成和比例关系。【最佳资本结构】在一定条件下，使企业综合资本成本最低，企业价值最大的资本结构。【每股收益无差别点】指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保持不变的息税前利润水平。合资本成本。简答：（1）资本成本构成：从绝对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费用（2）资本成本种类：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本（3）资本成本的作用：
到降低综合成本的作用。2合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。由于债务利息特别是长期债务资本的利息通常在一定期间内都是固定不变的，所以当息税前利润增大时，每单位息税前利润所负担的固定利息会相应减低，从而可供所有者分配的税后利润会有所增加，使企业获得财务杠杆利益。因此，在一定限度内适当地安排债权资本可以充分发挥财务杠杆的正效应，给企业所有者带来更多的价值积累。3适度的债权资本比例可以增加公司价值。一般而言，一家公司的价值应该等于其债权资本的市场价值与股权资本的市场价值之和。公司的价值与公司的资本结构是紧r