型银行资产负债表各科目的比例将再次大致趋同。上世纪8090年代所有银行的资产负债结构都类似，在最近510年随着表外、同业、理财业务的发展，而出现了分化。未来由于比例限制，各银行资产负债表比例将再次趋同。最后，互联网金融将对同业业务产生强烈替代作用。实际上关闭了同业业务这扇“门”，若监管部门不降准，将没有实质性的“窗口”打开，商业银行或金融机构只能依靠自己寻找出路。现在金融创新在资产端已经走到极致，更需要在负债端创新，而最有效的便是互联网渠道。传统的网点渠道已难以对负债产生资金流，因此未来基本所有金融机构都将转向互联网金融，提出各自的互联网金融战略。总体结论：两个文件的出台，预计金融机构将出现两极分化，金融机构之间的界限将更模糊（特别是非银金融机构），金融将回归本质，这也是监管机构乐于看到的。目前中国金融的问题在于产品价格不能反映产品的风险，未来通过各种调节，实现通过价格来判断风险程度，回归金融对于风险把握、价格发现的本质。【问答环节】
1235
fQ1：围绕担保的三个定语现在能看到的担保行为有哪些？非金融企业未来可能的担保规模有多大？A1：“第三方、金融机构、信用”三个定语，只要有一者不符，担保就可以做。在文件出台前市场上已有大量央企、国企增信项目，银行之所以愿意投资是因为认可这些担保方的实力。虽然银行投向此类资产需要全额算风险资本，在本行资本充足且核算收益回报可控的情况下仍然愿意投资。相对于三方回购或两方回购项下银行担保的情况，优质的央企担保能力远远强于小型地方银行，因此信用风险并不是大问题。目前实际上有意愿做担保的央企并不多。一般只有旗下有资产管理机构的大型央企，如国家开发投资公司旗下国投资产的营业范围包括资产处置，这类的担保较为有效，银行也愿意投资。如果不是央企、不是这样的机构，即便做担保，在市场上受到认可的可能性也不大。实际上非银机构也可以提供担保，包括两种情况：为其他非银机构发行的SPV进行抵、质押担保，例如提供存单、银行承兑汇票等；为自身发行的产品提供担保，例如券商、信托为自己发行的资金池产品出流动性支持函，完全不受规范的影响，仍可继续并且收益可观。Q2：合法的可以用来交易的资产证券化产品有额度限制，但目前有些银行在做非标准资产证券化的产品（例如将个人汽车贷款按照到期日做成有线、劣后级产品，将优先级产品卖给资管部门等），如何看待？A2：个人并不看好r