其他原因：eg1维持普通股股东对公司的控制权；2可获得财务杠杆利益；3增强公司在社会上的知名度。三、债券发行的条件（一）发行资格：有三类企业：股份公司、国有独资企业和特殊有限责任公司（二）发行条件：详见《公司法》P130四、债券发行的程序：（自学提问）回答问题：1由谁作出决议？2应上报那些文件？3债券发行有机几种方式？（3）转让（4）我国发行的债券一般是
4债券应载明哪些内容？五、债券发行价格（一）含义：是债券发行时所采用的价格。（二）发行价格计算模型：发行价格是由两部分组成：债券利息的现值到期本金的现值1、分次付息，到期还本的债券PAPAi
FPFi

债券发＝行价格
票面金额
1＋市场利率


t1


票面金额×票面利率
1＋市场利率
2、到期一次还本付息的债券发行价格P（MI）（PF，i，
）实例分析2债券发行价格的确定
资料A有限公司发行面值1000元，票面利率10，期限10年的债券，每年年末付息一次，假定市场利率分别10，8，12。要求试计算发行价格，说明面值、溢价、折价发行的原理。分析1．市场利率10时：发行价格PIPAi
MPFi
100×PF10101000PF1010≈1000元
f当票面利率（10）市场利率（10）时，平价发行2．市场利率8时：发行价格PIPAi
MPFi
100×PF8101000PF810≈1134元＞面值当票面利率（10）＜市场利率（8）时，溢价发行。3．市场利率12时：发行价格PIPAi
MPFi
100×PF12101000PF1210≈887元＜面值当票面利率（10）＞市场利率（12）时，折价发行。四发行价格的种类债券的发行价格有三种：等价、折价和溢价。（五）影响发行价格的因素发行价格的高低取决于以下因素：1、债券面值：面值↑→发行价格↑，反之，亦然。2、票面利率：票面利率↑→发行价格↓，反之，亦然。3、市场利率：市场利率↑→发行价格↑，反之，亦然。4、债券期限：期限↑→投资风险↑→收益率↑→发行价格↓，反之，亦然。（六）债券偿还方式债券偿还方式具有多样化，主要有到期一次还本付息、分期偿还、提前收回、还债等，企业应作出偿还决策，同时还应作出偿还计划，以确保债券偿还。第四节一、租赁概述（一）含义：是出租人以收取租金为条件，在契约or合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种经济行为。（交易行为or契约性行为）▲1租赁业务的四大要素：出租方。可以是租赁公司，or一般企业，or个人。承租人。使用资产的一方，获取资产的使用权。r