率20，每半
50
年复利一次。计息周期内存款试分别按不计息和复利计算，
项目D
－150
70
求第三年末可得的本利和。
（不计息：F＝2000（FA，10％，6）＝2000×77156＝154312
项目E
（元）
－110
f复利：F＝1000（FA，00488，12）＝1580700（元）
15、有5个投资建议A、B1、B2及C1、C2，它们的现金流量及净现值如表所示，今已知B1及B2互斥，C1
及C2互斥，B1及B2都以A为条件（从属于A），C1及C2以B1为条件（从属于B1）。资金限额为220万元，
试选出最优投资组合，io10。（单位：万元）
投资
现金流量
建议
0
14
A
40
24
B1
120
48
B2
200
80
C1
56
18
C2
60
20
16、某企业现有若干互斥型投资方案，有关数据表所示。各方案寿命期均为7年。试问：（1））若io10，资金无限制，哪个方案最佳？（2）折现率在什么范围内时，B方案在经济上最佳？
方案0ABCD
初始投资（万元）0
200300400500
年净收入（万元）05090
110138
17、有两种可供选择的设备，其有关资料如表1所示，试选择较优方案。（10分）
单位：元
方案
投资
寿命
残值
年收入
年支出基准收益率
A
10000
5年
2000
5000
2200
10
B
15000
10年
0
7000
4300
10
解：NPVA3007（元）NPVB15888（元）因为NPVANPVB，故方案A优于方案B。
18、企业于年初借入资金100万元，按贷款合同规定，从第4月末至第8月末每月末等额偿还贷款及利息，年利率24，每月计息一次，试分析下列问题：（1）绘出现金流量图（4分）（2）计算该企业每月的还款数额（6分）已知（FP23）10612，（AP25）02122
19、公司打算购买如下表所列的两种新机器的一种，具体数据如下表，加入公司的基准贴现率为12，应
购买哪台机器
项目
初始投资
服务寿命
残值
运行费用
机器A
2300元
3年
100元
250元年
机器B
3200元
4年
500元
400元年
方法一：（年费用）
AW（A）2300AP123250100AF123
fAWB3200AP124400500AF124
20、某项目有二个方案：方案一为建大厂、方案二为建小厂、使用期10年、两个方案的投资、每年的损益情况及自然状态的概率见下表、哪个方案较好。
自然状态
投资
概率
建大厂800万元
需求量较高
前5年04后5年03
180万元／年
需求量较低
前5年06后5年０7
30万元／年
解答：E（大厂）（0403）×180×5（0607）×（30）×5435万元／年E（小厂）（0403）×70×5（0607）×60×5439万元／年
建小厂为较优方案。
建小厂280万元70万元／年60万元年
21、某公司欲积累一笔设备更新资金，用于8年后设备更新。该项目投r