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60668666061754828817548288992432199243219765647976564775552627555262短期利率585585612657747747531531531531581631656631短期债务利息314573314573464783498959256468256468465907465907263491263491283692308106247813238369长期债务
单位:千元
长期利率长期债务利息338186338186388830409295426805426805209239209239541774541774485916516286531829512969
10584866639105848666391136930711369307684720
109017847831090178478370450807045080594594
182415405941824154059415184868640151848686801508733415087334705680
通过简化和假设,我们分别计算出东航20062012年短期债务利息及长期债务利息,为了直观表示出利率变动对东航利息变动的影响,可
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f进一步计算出东航20062012年短期债务、短期债务利息、长期债务、长期债务利息相邻两年的变动值,并通过如下方法进行数据的标准化:
1:计算各变量(指标)的算术平均值(数学期望)xi和标准差si;2:进行标准化处理:zij=(xij-xi)/si其中:zij为标准化后的变量值;xij为实际变量值。
于是有表4表4
时间2006200720082009201020112012
标准化后东航20062012年债务利息表
短期债务0091113111641782032003640974利息0184161908101447073403850954长期债务0591036404991612162007370709利息0747019000641928111707440939总债务0740088418500273138403840334总利息1271166908780983069405880181
图1短期债务及利息波动情况表
200015001000050000000500100015001234567短期债务短期利息
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f图2长期债务及利息波动情况表
20001500100005000000050010001500200025001234567长期债务长期利息
图3总债务及利息波动情况表
20001500100005000000050010001500200025001234567总债务总利息
图1、2、3展示了债务变化幅度及利息变动幅度的波动情况。可以分为以下几种情况:1当利率不变时,债务的变化幅度与利息的变动幅度一致,如图中20092010年短期债务及长期债务图线所示;
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f2当债务与利率同向变动时,债务的变化幅度小于利息的变化幅度,如图中20062008年短期债务及20062009年长期债务图线所示3当债务与利率异向变动时,债务的变化幅度小于利息的变化幅度,甚至导致变化方向相反。如图中2008200920102012年短期债务及20102012年长期债务图线所示。总之,利率的波动使得利息的波动具有一定的不确定性,一定程度上增加了东航的财务风险,毕竟东航的付息性债务余额及利息都是以十亿为计量单位r
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