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企业外汇风险管理
作者：龙慧来源：《商情》2015年第23期
【摘要】随着全球一体化进程的深入，企业对外贸易的不断开展，企业面临越来越多的外汇风险，因此外汇风险管理得到企业越来越多的关注。本文在对外汇风险产生的原因进行分析的基础上，简单介绍了如何进行汇率波动趋势预测，并分别从汇率的折算风险、交易风险及经济风险三方面探讨风险管理的可行办法。
【关键词】外汇风险汇率预测风险管理
在世界经济全球化大趋势下，中国对外贸易额不断增长，虽然目前我国国际收支只在经常项目上放开，在资本项目上仍然保持严格的管制，但是随着我国对外开放程度的加深，必然会逐步放开，涉外企业所面临的外汇风险也将日益加大。因此，如何面对外汇市场上汇率波动的风险，已经成为目前企业亟待解决的问题。
一、外汇风险产生原因
布雷顿森林体系瓦解后，世界主要经济大国都实行浮动汇率制度，引发汇率频繁波动，使得涉外企业在外币业务结算中出现汇兑损益，对企业现金流及盈余状况产生很大影响，这是企业外汇风险的表现。
外汇波动的原因极为复杂，即使是同一外汇制度的国家，因受到不同国内、国际经济状况、外汇收支情况及其它多种因素的影响，在汇率风险上往往会有明显差异，更别提汇率制度、外汇管制不同的国家。但归纳起来，外汇波动最主要原因的是国际收支状况，通货膨胀因素，在外汇管制的国家中，还有国家政策、法规的影响和制约。
（1）国际收支状况的影响。国际收支的变化，直接影响一国的汇率的变动，原因在于如果一国的国际收支出现顺差，则别的国家对该国货币的需求量就大，该国货币相对于他国货币价格就会上升。反之亦然。
（2）通货膨胀因素的影响。通货膨胀会使纸币所代表的实际价值减少，即货币实际购买力下降。从而造成一国与他国货币相比价格下降。然而，需要指出的是，通货膨胀往往先是引起国内物价的上涨，影响国际收支状况，使该国货币的汇率下跌。
（3）国家政治、经济政策的影响。一个国家总是从本国整体利益出发制定有关政策、法规。在浮动汇率制下，国家通过政策法规影响外汇市场供求关系，使外汇汇率趋于平稳，或推动外汇汇率朝着有利于本国发展战略的方向波动。
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简单分析上述外汇风险产生的原因，我们不难得出结论：各项因素通过直接或间接影响各国货币的供求关系，反映在有关国家的国际收支状况中，最后再反映到汇率上。
二、汇率波动趋势预测
各项外汇风险产r